Продвинутым инвесторам в начале 2024 года стоит обратить внимание на долговой рынок, рассказал директор управления продаж и клиентского обслуживания инвестиционной компании Fontvielle Руслан Спинка в разговоре с «Известиями».
По его словам, сейчас ключевая ставка находится на уровне 16%, а инфляция превышает целевой показатель (4%) практически в два раза. В результате двухзначная ставка ЦБ, скорее всего, продержится достаточно длительное время, из-за чего стратегию работы с капиталами стоит выстраивать с опорой на ключевую ставку, отметил эксперт.
Наиболее очевидные финансовые продукты, которые выигрывают от такой ситуации, — банковские депозиты. В финансовых организациях предлагаются привлекательные условия как по накопительным счетам, так и по вкладам. Тем не менее стоит помнить, что доходность по таким продуктам все равно будет ниже уровня ставки ЦБ, а при их оформлении возможно появление множества нюансов, уточнил Спинка. К примеру, условия могут изменяться в зависимости от того, являетесь ли вы клиентом банка и есть ли у вас его зарплатная карта.
Зачастую все эти «подводные камни» снижают реальную доходность еще на пару процентных пунктов, объяснил специалист.
«Именно поэтому более продвинутым владельцам капиталов я бы рекомендовал обратить внимание на долговой рынок. С учетом того, что усредненно российский рынок акций прибавляет 12–15% в год, а облигации сейчас можно найти с более высокой доходностью, этим стоит пользоваться», — подчеркнул Спинка.
В частности, стоит обратить внимание на долгосрочные ОФЗ со сроком погашения в 2036 году и позже, флоатеры и новые облигации компаний первого эшелона. По словам специалиста, флоатеры — облигации с переменным купоном, который чаще всего привязан к ставке денежного рынка RUONIA, а та, в свою очередь, коррелирует с ключевой ставкой. Сам купон предполагает небольшую премию к RUONIA, как правило на уровне 1–3%, однако этот вариант подходит больше для опытных инвесторов.
Если же говорить о новых облигациях компаний первого эшелона, то для привлечения финансирования организации сейчас вынуждены предлагать доходность по бумагам выше, чем по тем же банковским продуктам. В этом случае приобретать стоит бумаги с короткой или средней дюрацией и периодом обращения один — три года.
«В любой экономической ситуации на фондовом рынке можно найти бумаги, которые выигрывают от текущего положения дел. И в 2024 году с учетом высокой ключевой ставки инвесторам стоит приглядеться именно к облигациям», — заключил Спинка.
