Управление валютными активами
Управление валютными активами
Управление валютными активами – действия, предпринимаемые Банком России для сохранения валютной части международных резервов Российской Федерации.
Валютные активы – основная часть международных резервов РФ, включающая активы в иностранной валюте, специальные права заимствования и резервную позицию в МВФ. По состоянию на 31 декабря 2012 года валютные активы составляли 90,5% международных резервов (остальное – монетарное золото) на сумму 486,6 млрд долларов.
На размер валютных активов влияет несколько факторов:
- изменение курсов резервных валют;
- списание/поступление средств на счетах клиентов Банка России;
- прочие доходы, списания и поступления денежных средств (включая операции с драгоценными металлами);
- операции на внутреннем валютном рынке;
- процентный доход и переоценка ценных бумаг.
Для снижения рисков, сохранения и увеличения размера валютных активов Банк России инвестирует находящуюся под его управлением иностранную валюту в различные инвестиционные инструменты, номинированные в разных валютах. Например, на момент публикации материала валютные активы имели следующую валютную структуру:
- доллар США – 45,5%;
- евро – 41,7%;
- фунт стерлингов – 9,2%;
- канадский доллар – 1,4%;
- японская иена – 1,3%;
- специальные права заимствования (СДР) – 0,9%.
Валюта инвестируется в надежные финансовые инструменты, в основном имеющие инвестиционные рейтинги категории «A». К ним относятся как государственные, так и негосударственные ценные бумаги нескольких стран мира.
Географическое распределение валютных активов на 31 марта 2012 года:
- США – 33,4%;
- Франция – 29,0%;
- Германия – 19,0%;
- Соединенное Королевство – 9,0%;
- Япония – 2,2%;
- Канада – 1,5%;
- Нидерланды – 1,1%;
- Россия – 1,0%;
- Дания – 0,7%;
- межгосударственные финансовые институты – 1,5%;
- прочие (Финляндия, Швеция, Австрия) – 1,6%.
Распределение валютных активов по кредитному рейтингу обязательств на 31 марта 2012 года:
- «AAA» – 31,7%;
- «AA» – 63,3%;
- «A» – 3,1%;
- «BBB» и без рейтинга – 1,9%.
Высокая доходность по валютным активам не является целью Банка России, главное – надежное сохранение имеющихся средств. Поэтому Банк России придерживается консервативной стратегии управления валютными активами, инвестируя их в основном в надежные государственные ценные бумаги и депозиты в центральных банках других стран. На 31 марта 2012 года доля государственных ценных бумаг в активах составляла 86,0%, депозитов – 12,4%, негосударственных ценных бумаг – 0,4%. Кроме того, чистая позиция в МВФ равнялась 0,9%, а в операциях РЕПО было задействовано 0,2% активов.
С помощью сервиса Банки.ру вы также можете больше изучить тему инвестиций, а также найти интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке валюты и недвижимости.
