В субботу Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) перечислил в доверительное управление пенсионные накопления (страховые взносы) за 2008 г. Одновременно в фонде сообщили, что по результатам инвестирования этих «временно свободных» средств получен доход в размере 9,6%. Эта цифра сопоставима с доходностью пенсионных инвестиций ВЭБа в прошлом году (9,52%). Однако управляющие негосударственными пенсионными фондами уверяют, что если бы ПФР передал им средства летом (как это он и делал до кризиса), их годовая доходность составляла бы минимум 20%.
«Сегодня Пенсионный фонд РФ перечислил страховые взносы за 2008 год и чистый финансовый результат от их временного размещения в доверительное управление 54 управляющим компаниям (включая ВЭБ) по 62 инвестиционным портфелям и в 113 негосударственных пенсионных фондов»,— сообщил ПФР в субботу. Перечисленная им сумма составляет 257 млрд руб., из которых 24,25 млрд фонд заработал для будущих пенсионеров самостоятельно.
Больше, чем у ВЭБа
По закону ПФР инвестирует страховые взносы работодателей на накопительную часть трудовой пенсии до момента их передачи в управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды в разрешенные законодательством активы. Доход от этих инвестиций в прошлом году, как стало известно из сообщения ПФР, несколько превысил доходность, полученную от инвестиций пенсионных средств ВЭБом (9,52%).
«Это хороший результат, особенно если учесть, что ПФР имеет право инвестировать только в государственные ценные бумаги»,— говорит президент негосударственного пенсионного фонда «Социальное развитие» Вячеслав Федоров. По словам вице-президента негосударственного пенсионного фонда «Газфонд» Дмитрия Коншина, ПФР вкладывает средства в инструмент с фиксированной доходностью, что и дало ему возможность в прошлом году получить доход даже больший, чем у ВЭБа.
Для управляющих — слишком поздно
Управляющие негосударственными пенсионными фондами уверяют, что деньги перечислены слишком поздно. «До кризиса законодательством не было установлено четких дат, когда ПФР должен перечислять страховые взносы, но обычно он делал это к 1 июля следующего года»,— поясняет вице-президент Ассоциации негосударственных пенсионных фондов России Олег Колобаев.
Убытки и компенсации
Весной прошлого года Минфин оценил убытки пенсионного фонда РФ от временного размещения пенсионных накоплений в 9,7 млрд руб. Это произошло
По словам Дмитрия Коншина, участники рынка в настоящее время обеспокоены тем, что пенсионные средства начали перечислять в их управление с серьезными временными задержками. «Беспокойство вызывает то, что это — системный вопрос, который требует своего решения»,— пояснил он.
«В разгар кризиса убытки получили все, в том числе и ПФР,— отмечает Вячеслав Федоров.— И, к сожалению, в нашем законодательстве не прописаны механизмы, как с этими убытками бороться». По его словам, законодатели вместо того, чтобы быстро устранить эти коллизии, пошли по наиболее легкому для себя пути. «Они решили деньги просто не отдавать в управление, а ждать, пока рынок вырастет и покроет тем самым полученные ПФР убытки»,— пояснил он.
По мнению эксперта, о гражданах, доверивших свои средства НПФам и частным управляющим компаниям в этой ситуации никто не подумал. «Почему-то теперь ПФР считает, что вправе перечислять деньги за 2008 год до 31 марта 2010 года, тогда как к этому сроку, по закону, он обязан перечислить только средства граждан, пожелавших сменить управляющую компанию в течение 2009 года»,— удивляется Олег Колобаев. По его словам,
«Понять пенсионный фонд можно, поскольку ему после понесенных убытков необходимо было дождаться роста рынка и получить хоть какую-нибудь прибыль,— говорит генеральный директор УК „КапиталЪ» Вадим Сосков.— К тому же стоит заметить, что первый взнос пенсионный фонд все же сделал прошлым летом». Но и он признает, что если бы ПФР перечислил полностью страховые взносы хотя бы в сентябре, то будущие пенсионеры могли получить дополнительный доход в среднем в 15%. «Это как раз было время, когда фондовый рынок активно отрастал с низких позиций»,— отмечает эксперт.
В «широкий» портфель ВЭБа
Большинство будущих пенсионеров недополученная прибыль пока не интересует. По данным ПФР, в управление НПФам передано 35 млрд руб., а частным управляющим компаниям — 5 млрд руб. Львиная доля страховых пенсионных взносов перечислена ВЭБу, из которых 234,7 млрд руб. будет инвестировано в расширенный инвестпорфель и всего 396 млн руб. — в «консервативный» инвестиционный портфель государственных ценных бумаг.
Елена МЕЛЬНИКОВА
