Сбербанк подвел окончательные итоги своей допэмиссии

Сбербанк подвел окончательные итоги своей допэмиссии. Как выяснилось, новые его акционеры оказались не столь дисциплинированными, как старые. Они оплатили чуть менее 80% поданных заявок, а прежние совладельцы банка ранее выкупили 99% зарезервированных акций. В результате банк привлек почти на 20 млрд руб. меньше, чем рассчитывал его глава Андрей Казьмин в начале марта. Сбербанку повредил обвал фондового рынка, происшедший как раз во время размещения акций, утверждают аналитики, тем не менее признавая результаты продажи бумаг вполне успешными. Ведь в итоге банк все равно привлек больше средств, чем ему необходимо для развития.

Размещение акций началось в феврале и проходило в два этапа: сначала бумаги продавались текущим акционерам, затем всем желающим. Когда часть допэмиссии выкупали нынешние совладельцы, случился китайский кризис, повлекший за собой обвал и в России. В результате рыночная стоимость акций Сбербанка опустилась ниже цены размещения, до 85 тыс. руб. Впрочем, это не испугало инвесторов — они на 99% оплатили заявки на бумаги по цене 89 тыс. руб. (общая сумма составила 146,3 млрд рублей).

Комментируя результаты первого этапа размещения, г-н Казьмин заявил, что нестабильная ситуация на рынке вряд ли отразится и на желании новых акционеров купить бумаги. Таким образом, Сбербанк мог привлечь еще чуть более 100 млрд руб. Однако, как стало известно вчера, в ходе второго этапа банк сумел продать акций примерно на 84 млрд руб. В результате по итогам эмиссии он получил 230,238 млрд руб., хотя заявок, удовлетворивших Сбербанк по цене, было на сумму около 250 млрд руб. При этом физические лица приобрели 155 тыс. акций на сумму 13,7 млрд руб., юридические — 2432 тыс. акций на 216,5 млрд руб. Банк России купил 892,601 тыс. акций на сумму 79,4 млрд руб. По итогам второго этапа размещения более 17 тыс. заявок из поданных 47,865 тыс. заявок оказались неоплаченными.

По расчетам аналитика ИК «Финам» Ольги Беленькой, если исходить из объема всей эмиссии, то оплачен примерно 91% всех заявок. По официальным данным банка, инвесторы выкупили 95%. Сколько из этих заявок приходится на долю сотрудников Сбербанка, пока неизвестно; вчера лишь были опубликованы данные, согласно которым члены правления кредитной организации купили бумаг на 100,01 млн рублей.

Аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин полагает, что как минимум два обстоятельства могли повлиять на решение инвесторов не покупать бумаги банка. Во-первых, они могли испугаться того падения рынка, который наблюдался во время первого этапа размещения. «Текущие акционеры оказались более стойкими к перепадам рыночных котировок, — говорит г-н Мухин. — Во-вторых, потенциальные инвесторы, особенно частные, могли разочароваться тем, что изначально количество заявок было ниже заявленного объема (3,5 млн акций. — «Время новостей»). Не исключено также, что некоторые инвесторы могли подать заявки просто из-за интереса». Схожего мнения придерживается и г-жа Беленькая: акционерам, участвующим в допэмиссии по преимущественному праву (прежде всего Банку России и прочим стратегическим инвесторам), важнее всего было сохранить свою долю в капитале банка, и на их решение колебания рыночных котировок не должны были оказать существенное влияние.

Несмотря на отказ почти 20% потенциальных акционеров покупать акции, аналитики считают размещение удачным. «Безусловно, не случись обвала на фондовом рынке, больше инвесторов купило бы акции, — полагает г-н Мухин. — Но объем привлеченных средств все равно выше того, на что рассчитывал банк, объявляя о планах эмиссии в конце прошлого года. Тогда речь шла минимум о 200 млрд рублей».

По итогам размещения доля ЦБ в обыкновенных акциях Сбербанка снизится с 63,75 до 60,27%, хотя перед размещением предполагалось, что она уменьшится более радикально — до 57,8%. По официальному сообщению банка, новыми его акционерами стали 30,055 тыс. физических и 188 юридических лиц. По итогам допэмиссии уставный капитал Сбербанка вырастет с 60 до 67,76 млрд руб. «Новый капитал позволит банку сохранить высокие темпы роста бизнеса, а ожидаемое к концу года дробление обыкновенных акций должно позитивно отразиться на их ликвидности и инвестиционной привлекательности», — полагает г-жа Беленькая.

Наталья РОМАНОВА