ВТБ перенес начало IPO с мая на апрель

Вчера стало известно, что ВТБ сдвинул проведение своего IPO на апрель — road-show начнется 9 апреля, а размещение акций планируется завершить уже к 14 мая, о чем сообщило РИА РБК. При этом минимальный размер пакета акций для граждан России составит 3 млн штук. Распространяться акции среди населения будут через офисы коммерческих банков ВТБ 24 и «Ренессанс Капитал». Участники рынка считают, что размещение было сдвинуто на апрель в связи с конъюнктурой рынка.

Вчера источник в банковских кругах сообщил РИА РБК, что с 9 апреля начнется рекламная кампания среди институциональных инвесторов, а также откроются пункты приема заявок на покупку акций. Приобретать акции можно будет через офисы банка ВТБ 24 и коммерческого банка «Ренессанс Капитал», который выступает организатором размещения. При этом источник сообщил, что минимальная сумма, принимаемая для покупки акций ВТБ от населения, в офисах ВТБ 24 и «Ренессанс Капитала» будет различаться. В ВТБ 24 эта сумма составит 30 тыс. руб., а в «Ренессанс Капитале» она будет «существенно больше». Таким образом, порог доступа населения к акциям ВТБ оказался посередине между размерами минимальной суммы на приобретение акций при IPO Роснефти (15 тыс. руб.) и IPO Сбербанка (89 тыс. руб.). В банке ВТБ, «Ренессанс Капитале» и Deutsche UFG, который также выступает организатором IPO ВТБ, комментировать информацию отказались.

Следует отметить, что прошлой осенью ВТБ провел сплит, уменьшив номинальную стоимость своих акций в сто тысяч раз, с 1000 руб. до 1 коп. Делалось это тогда из соображений доступности предстоящего IPO банка ВТБ для населения. Теперь же, видимо, руководство ВТБ и организаторы IPO несколько разочаровались в этой идее. Так, по словам источника РИА РБК, будет введен лимит по приобретению населением акций: теоретически превысить его рядовые покупатели смогут, но сделать это будет сложно, поскольку придется предоставлять большое количество документов. Таким образом, ВТБ практически уже не ставит своей целью провести «народное» IPO, а основные средства рассчитывает привлечь за рубежом.

В ходе IPO будет размещено 1 734 333 866 664 акции (25% минус одна акция). Цена размещения акций определяется наблюдательным советом банка и будет одинаковой для всех покупателей. В результате планируется привлечь 90—120 млрд руб.

ВТБ сделал ставку на квалифицированных инвесторов потому, что они не подвержены сиюминутным настроениям, понимают и справедливо оценивают рискованность своих инвестиций, считает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин. «Продав акции им, а не рядовым гражданам, ВТБ сможет во многом смягчить сильную волатильность, которая скорее всего будет на российском фондовом рынке наблюдаться до конца года, — подчеркнул г-н Мухин. — Хорошая конъюнктура, которая сейчас сложилась на фондовом рынке, может позволить ВТБ разместиться по хорошей цене: у нас достаточно консервативная оценка, 8 коп. за одну акцию».

По оценкам главного экономиста Альфа-Банка Натальи Орловой, цена акций банка ВТБ может составить 10 коп. В таком случае общее количество средств, полученных от IPO, может превысить запланированный уровень в 1,5—2 раза. В итоге средства, потраченные на сплит, будут многократно компенсированы удачным временем размещения. По мнению г-на Мухина, доля допэмиссии, приобретенной в ходе IPO ВТБ населением, будет сопоставима с таким же показателем IPO Сбербанка и «Роснефти»: «Учитывая, что минимальная сумма для населения у ВТБ будет в три раза меньше, чем у Сбербанка, в ходе IPO которого население приобрело порядка 6% от допэмиссии, в данном случае этот показатель будет таким же, если не больше».

Борис ДЕРЕВЯГИН