Можно ли сказать, что международные банки нашли новую модель работы, которая лучше учитывает риски? В какой мере международные регуляторы финансовых рынков извлекли уроки из кризиса? К чему приведет ужесточение правил регулирования в соответствии с принципами международного соглашения «Базель-3»? На эти вопросы «МН» ответили авторитетные эксперты банковской отрасли.
«Кризис положил конец модели роста банков за счет внешних источников»
Андрей Синяков, главный аналитик центра макроэкономических исследований Сбербанка:
«Финансовый кризис 2008 года положил конец модели роста банковского сектора за счет внешних источников, адаптированной во многих странах. Примером могут служить банки стран Центральной и Восточной Европы, прежде всего Венгрии или Румынии, а также банки Латвии или Казахстана. Такие страны вынуждены переориентироваться на новую модель роста — с опорой на внутренние ресурсы (частного или государственного сектора), что предполагает более низкие темпы роста активов банков в среднесрочной перспективе. Во-вторых, банковские системы-доноры (банки «ядра» еврозоны, США) столкнулись с падением стоимости активов на балансе, а также с ростом доли плохих долгов,
Основной урок регуляторов, на мой взгляд, состоит в том, что после кризиса многие ЦБ стали внедрять принципы макропруденциальной политики — изменение банковского регулирования в зависимости от фазы бизнес-цикла. Регуляторы стали внедрять системы стресс-тестирования и использовать при прогнозировании макропоказателей модели, учитывающие возможные эффекты (contagion) со стороны финансового сектора. Внедрение принципов «Базеля-3» — шаг в нужном направлении в долгосрочной перспективе. Но
«Основная проблема — отсутствие новых концептуальных решений»
Виктор Четвериков, генеральный директор Национального рейтингового агентства:
«Последние четыре года не прошли даром для суверенных банковских систем и для крупнейших банков. Были сделаны определенные выводы, которые нашли свое отражение в циркулярах по ведению банковского бизнеса. Но куда важнее другое. Основная проблема, оказывающая влияние на перспективы развития банковской отрасли в любой стране, — отсутствие новых концептуальных и стратегических решений, которые бы позволяли банкам реализовывать новые продукты и идти хотя бы относительно правильным путем. Пока происходит топтание на месте. Четыре года, прошедших с момента начала кризиса, банки провели в постоянной борьбе даже не за качество, а с качеством собственных активов. Одновременно они всхлипывали над собственными обязательствами и по поводу источников фондирования. Сложность и дороговизна заимствования на фоне стабильных и долгосрочных ссудных портфелей прибили рентабельность банковского сектора, существенно усложнив процесс роста акционерной капитализации. «Базель-3», конечно, достаточно сильно закручивает гайки в плане риск-менеджмента, но в случае его применения и коммерческие, и инвестиционные банки могут столкнуться с очередными проблемами по достаточности капитала и ликвидности. Желание регуляторов понятно, они хотят максимально ограничить риски в банковском секторе, повысить ликвидность и достаточность капитала. Однако, как показывает практика, внедрение новых стандартов регулирования полезно осуществлять в период стабильной экономики и рынков. Нововведения в области ужесточения регулирования в период нестабильности дают очень слабый эффект, так как создают дополнительные сложности в попытке стабилизировать работу банков. Пожалуй, это тот случай, когда определенная либерализация в банковском надзоре могла бы дать более ощутимый эффект. То, что применимо для развитых рынков, в какой-то степени относится и к регулированию развивающихся банковских систем.
Кроме того, совершенно очевидно, что кризис по-разному заставил взглянуть на собственное развитие акционеров инвестбанков и коммерческих банков. Ни регулятивные меры, ни события в греческом парламенте не дадут того, что могут дать новые идеи и стратегии для развития банковского сектора. Нужен толчок, который, как ни странно, в свое время дали мусорные облигации. Пока болеет идеология и прихрамывает стратегия, пить лекарство от головной боли не имеет смысла. Европейским банкирам стоит задуматься уже сейчас над тем, как они собираются строить свой бизнес, так как на одних подразделениях в развивающихся странах капитализацию не построишь».
«Рынки капитала будут менее доступными, ресурсы — более дорогими»
Наталья Яловская, заместитель директора группы «Финансовые институты» рейтингового агентства Standard & Poor’s:
«Говорить о том, что банки нашли совершенно новую модель работы, будет преувеличением. Скорее, имеет место процесс признания причин последнего кризиса, к ним можно отнести значительное увеличение аппетита к риску в банковском секторе, усложнение финансовых продуктов и схем, а также слабость систем регулирования, которая не позволила оперативно отреагировать на происходившее.
Национальные регуляторы пересмотрели принципы контроля и регулирования банковского сектора в сторону ужесточения (в первую очередь в отношении требований по ликвидности, резервирования и капитализации банков). Большинство банков существенно сократили объем своих новых операций и операций в высокорискованных сегментах бизнеса в связи с тем, что значительные ресурсы отвлекались на работу с проблемными активами и решение проблемы недостаточной капитализации. В некоторых странах мы начинаем наблюдать постепенное восстановление деловой активности, и Россия является хорошим примером страны, где начиная с 2010 года зафиксирован рост кредитования. В то же время мы прогнозируем значительную коррекцию темпов роста сектора практически во всех странах и ожидаем, что даже самые высокие темпы роста будут ограничены на уровне 10—15% в год в ближайшие годы, что существенно ниже докризисных уровней. Большинство банков внесли изменения в свои системы андеррайтинга и риск-менеджмента после кризиса, что мы оцениваем как важный урок, который должен помочь банкам лучше оценивать риски своей деятельности и более качественно ими управлять.
В связи со значительным снижением аппетита банков к риску в последние несколько лет мы наблюдаем перенос банковской активности в менее рискованные секторы (например, значительно снизилась активность в потребительском кредитовании, что особенно заметно по сравнению с бумом, например, в Центральной и Восточной Европе и странах СНГ в последние десять лет), сворачивание программ международной экспансии, снижение объема операций со сложными финансовыми инструментами. Банки также пересматривают свое отношение к инвестициям в государственные ценные бумаги.
Принципы «Базеля-3», ужесточающие стандарты регулирования в банковском секторе в качестве ответа на проблемы, выявленные во время последнего кризиса, разрабатываются на международном уровне. Они в свою очередь используются национальными регуляторами в процессе дальнейшей модернизации национальных стандартов банковского регулирования. В первую очередь это ужесточение определения капитала, увеличение требований к капитализации банков, особенно в части рыночного риска, сложных финансовых инструментов и секьюритизации, усиление требований к ликвидности банков с целью увеличения запаса ликвидности и улучшения структуры активов и пассивов банков по срокам погашения.
На наш взгляд, применение принципов «Базеля-3» может привести к развитию более сильных моделей банковского бизнеса и позитивным изменениям в моделях ценообразования по банковским продуктам. В то же время банки в среднесрочной перспективе будут испытывать сложности с привлечением дополнительного капитала и долгосрочного финансирования, следует ожидать значительных изменений в структуре баланса банков и снижения доли заемных средств. Мы ожидаем, что рынки капитала будут менее доступны и ресурсы будут более дорогими по сравнению с докризисным уровнем».
Рита ДОЛЖЕНКОВА
