Платина и палладий: что происходит с ценами на эти металлы и стоит ли в них инвестировать в 2025 году

В отличие от золота, цена на которое в 2024 году била рекорды, и серебра, стоимость которого росла высокими темпами, два других драгоценных металла — платина и палладий — в прошлом году поступательно дешевели.

Разбираемся, произойдет ли дальнейшее падение цен на эти металлы в 2025 году, когда платина и палладий могут начать дорожать и стоит ли инвесторам их покупать в текущем году.

Что было с ценами на платину и палладий в 2024 году

По данным товарной биржи Comex (США), стоимость платины и палладия снижалась большую часть 2024 года.

Цена на платину сократилась на 8,5%, до 910,5 доллара за тройскую унцию, на палладий — на 18%, до 909,8 доллара за унцию.

Минимальная цена на платину в прошлом году была в феврале — 879,6 доллара за унцию, на палладий — в августе, 841 доллар за унцию. Максимально платина в 2024 году стоила в мае — 1097,5 доллара за унцию, палладий — в октябре, 1220 долларов за унцию.

С начала 2025 года стоимость металлов несколько выросла. На 21 января цена на платину увеличилась на 4,5% и достигла отметки 951,4 доллара, стоимость палладия выросла на 5%, до 958,5 доллара за унцию.

Текущие котировки далеки от исторических максимумов. Для платины этот показатель составлял 1917,4 доллара за унцию в августе 2011 года, для палладия — 3289,35 доллара за унцию в марте 2022 года.

В России цены на платину и палладий ежедневно публикует Банк России. Центробанк рассчитывает их на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA). На 21 января платина стоила 3084,62 рубля за грамм, палладий — 3120,68 рубля за грамм.

При этом инвесторы не могут купить платину и палладий напрямую у ЦБ, для этого им необходимо обратиться в коммерческие банки, которые имеют лицензию на операции с драгоценными металлами. Российские банки устанавливают собственные цены на металлы, продавая их с комиссией к цене, установленной Банком России.

Например, 21 января Сбербанк продавал 1 грамм платины за 3206 рублей, то есть с наценкой 4%. Покупал драгметалл банк при этом за 2840 рублей, то есть со скидкой 8%. Для палладия соответствующие значения составляли 3234 рубля (+4%) и 2842 рубля (−9%).

При покупке и продаже реальных слитков курсы отличаются еще сильнее. Стоимость платины и палладия колеблется в зависимости от массы слитка. 21 января она составляла при покупке 3290–3604 рубля для платиновых слитков (наценка 7–17%), для палладиевых — 3321–3694 рубля (6–18%).

Здесь вы можете подробнее изучить тему инвестиций.

Продать слиток платины можно было по цене 2834 рубля, то есть со скидкой 8%. Продать слиток палладия 21 января в Сбербанке было нельзя.

В России на стоимость драгметаллов существенно влияет ослабление рубля. В 2024 году курс доллара увеличился на 13%, до 101,68 рубля, в результате динамика рублевых цен на платину и палладий была более благоприятна для инвесторов. Цена на платину, устанавливаемая ЦБ, в прошлом году увеличилась на 5%, до 3023,9 рубля, цена на палладий снизилась на 8%.

Какие факторы будут влиять на курс платины и палладия в 2025 году

Платина и палладий — в первую очередь промышленные металлы. В частности, они используются при производстве катализаторов в двигателях внутреннего сгорания автомобилей. Также платина и палладий применяются в электронике, химической промышленности, медицине и для производства ювелирных изделий.

По прогнозам Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC) и «Норникеля» (один из крупнейших производителей платины в мире), в 2025 году дефицит металла на рынке сохранится. По оценке WPIC, спрос на платину превысит предложение металла на 539 000 унций. «Норникель» прогнозирует дефицит платины на уровне 200 000 унций, палладия — 50 000 унций.

Стоимость платины и палладия в 2025 году в основном будет определяться спросом со стороны автомобильной промышленности, поскольку отрасль остается ключевым потребителем этих металлов, говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

По его мнению, спрос на платину и палладий в автомобильном секторе в этом году вырастет благодаря развитию автомобильного рынка в США и Китае. Но растущее использование электромобилей, особенно в Китае, может снизить общий спрос на платину и палладий в долгосрочной перспективе, предупреждает эксперт.

Старший аналитик «Инвестбанка Синара» Дмитрий Смолин, напротив, считает, что ситуация в автомобильном секторе продолжает негативно влиять на цены на палладий и платину.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин отмечает, что основные риски для котировки металлов связаны с замедлением темпов роста экономики Китая и возможными торговыми войнами, инициированными США. 

Что будет с ценами на платину и палладий в 2025 году

По прогнозу ФГ «Финам», в 2025 году средняя цена на платину будет находиться в диапазоне 850–1150 долларов за унцию, на палладий — 820–1200 долларов за унцию. 

По оценке «Инвестбанка Синара», средняя цена платины и палладия в 2025 году составит 1000 долларов за унцию.

По прогнозу аналитиков «БКС Мир Инвестиций», платина в этом году подорожает до 1000 долларов за унцию, палладий — до 1100 долларов за унцию. Такие же прогнозные оценки сделали аналитики Альфа-Банка.

Прогнозная цена на платину и палладий в 2025 году

Как можно инвестировать в платину и палладий 

Физический металл можно приобрести в виде слитков, а также в виде инвестиционных и памятных монет. В России инвестиционные монеты выпускаются из золота и серебра, а из платины и палладия можно купить иностранные инвестиционные монеты или российские памятные.

Помимо покупки физического металла, есть и другие способы вложений в драгметаллы:

- обезличенный металлический счет (ОМС);

- фьючерсные контракты;

- паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF-фонды, ориентированные на драгметаллы;

- акции производителей драгметаллов.

ОМС — специальный банковский счет для покупки драгметаллов не в физическом виде. Сделки по покупке золота на ОМС не облагаются НДС.

Фьючерсные контракты на драгметаллы можно приобрести через брокеров. Инвестировать в драгметаллы через покупку паев в ПИФ и ETF также можно через брокеров.

Также в России можно купить акции «Норникеля» — крупнейшего в стране производителя платины и палладия.

С 2022 года также есть возможность приобретения цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к стоимости драгметаллов.

Стоит ли инвестировать в платину и палладий в 2025 году

В отличие от золота, цены на которое будут поддерживаться со стороны центробанков, платина и палладий будут в большей степени зависеть от ситуации в мировой экономике, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. 

По его мнению, инвесторы будут учитывать риски, связанные с торговыми войнами, и возможность введения пошлин со стороны США на импорт из некоторых стран. «Это как минимум будет ограничивать потенциал роста данных металлов, а при ухудшении ситуации в мировой экономике — может привести к снижению их стоимости», — отмечает эксперт.

Потавин отмечает, что палладий в 2020–2021 годах значительно подорожал, но затем цена на него упала. В это же время стоимость платины остается в диапазоне 800–1100 долларов за унцию на протяжении последних четырех лет, что делает ее менее привлекательной для инвесторов и спекулянтов.  

Инвесторы не очень любят вкладываться в активы, которые на протяжении нескольких кварталов не могут показать сильной динамики и цена на которые стагнирует, поясняет он. Однако биржевые спекуляции могут оказывать краткосрочное влияние на цену платины, добавляет он.

Оптимального способа инвестирования средств в рынок платины и палладия нет, отмечает Потавин. Выбор варианта инвестиций зависит от горизонта планирования, уровней принятия рисков и степени вовлеченности в рынок, поясняет эксперт. Скрябин считает наиболее привлекательным с точки зрения доходности покупку фьючерсов на платину и палладий на бирже.

Еще по теме: