Доллар, юань, рубль или золото? В чем сейчас выгодно хранить деньги

Банковский вклад, покупка валюты и приобретение золота — популярные способы сбережения средств, для которых не нужно обладать специальными знаниями и значительным опытом. 

Разбираемся на примерах, какой из этих способов может быть наиболее выгоден прямо сейчас и в долгосрочной перспективе.

Рублевые сбережения

Самый простой способ сбережения — хранение денежных средств в рублях.

Наиболее ликвидная форма хранения денег — наличные средства, так как их можно быстро обменять на товары и услуги. Другой распространенный способ хранения — банковская карта. Но хранение денег наличными и на банковской карте не позволяет защитить сбережения от инфляции. По данным Росстата, в 2024 году инфляция в России составила 9,52%.

Для сбережения денежных средств подходит также банковский депозит — вклад или накопительный счет, по которым начисляется процентный доход. В 2024 году он существенно вырос благодаря увеличению ключевой ставки Банка России, которая в 2024 году достигла 21%.

По данным ЦБ, средняя максимальная процентная ставка по вкладам в десяти крупнейших по объему депозитов российских банков в прошлом году выросла с 14,79% до 21,69%. Средняя процентная банковская ставка для депозитов физических лиц в январе — ноябре 2024 года составила 16,2%, следует из данных Центробанка (ЦБ). В ноябре она достигла 20,4% (данных за декабрь пока нет).

То есть банковские ставки значительно выше официального уровня инфляции, что позволяет эффективно сберегать средства. 

Преимуществом хранения сбережений на банковском депозите также является то, что все вложения в размере до 1,4 млн рублей застрахованы государством. Подробнее — здесь.

Посмотреть актуальные предложения по вкладам и накопительным счетам можно здесь.

Сбережения в долларах

Курс доллара в 2024 году увеличился на 13,37% до 101,68 рубля (официальный курс ЦБ). Это также выше официальной инфляции.

При этом курсы валюты в банках, как правило, отличаются от курса ЦБ. Также существенно отличаются курсы покупки и продажи валюты. Это снижает доходность краткосрочных вложений в валюту. К примеру, курс доллара в Сбербанке в начале 2024 года составлял 91,2 рубля (курс покупки у банка), а в конце года — 96,8 рубля (курс продажи банку). 

То есть если бы гражданин в конце 2024 года решил обменять купленные в Сбербанке в начале года доллары обратно на рубли, его сбережения за год выросли бы только на 6,14%, то есть ниже уровня инфляции. Если бы он продолжил хранить средства в долларах, номинальный рост сбережений составил бы 11,5%.

Для большей эффективности сбережений в валюте средства также можно размещать на депозитах.

Но выбор валютных депозитов в российских банках сейчас сильно ограничен — далеко не все банки дают возможность открывать вклады в долларах. Процентные ставки по долларовым вкладам при этом традиционно существенно ниже, чем по рублевым.

По данным Банки.ру, максимальная ставка по вкладу в долларах в начале февраля 2025 года составляет 8,5% годовых (в начале 2024 года таких ставок не было), однако по большинству предложений от известных банков ставка находится в диапазоне 2–3%.

Пример

Геннадий в начале января 2024 года обменял 100 000 рублей на доллары по курсу 91,2 рубля за доллар, получив 1 096,49 доллара, и положил их на депозит под 3% годовых. После завершения срока вклада его сбережения составили 1 129,38 доллара. По официальному курсу ЦБ на начало января 2025 года (101,68 рубля за доллар), это 114 835,02 рубля. Номинально сбережения Геннадия увеличились на 14,84%. В случае обмена по реальному банковскому курсу (например, 97,4 рубля за доллар) сбережения составили бы только 110 001,6 рубля, а их рост — 10% (при официальной инфляции в 2024 году в 9,52%).

Сбережения в юанях

На фоне ужесточения антироссийских санкций в 2022–2024 годах в российской банковской системе выросла роль китайского юаня. Сейчас вклад в юанях в России открыть проще, чем в долларах.

Устанавливаемый банком России курс юаня в 2024 году увеличился на 6,77% до 13,43 рубля.

Как и в случае доллара, банки устанавливают свои курсы юаня, которые отличаются от курса ЦБ. Курсы покупки и продажи китайской валюты в банках также существенно отличаются. К примеру, курс юаня в Сбербанке в начале 2024 года составлял 12,85 рубля (курс покупки у банка), а в конце года — 13,35 рубля (курс продажи банку). При покупке юаней в начале 2024 года и продаже в конце года сбережения за год выросли бы только на 3,89%. При отсутствии продажи номинальный рост сбережений составил бы 4,5%.

Для увеличения сбережений средства можно разместить на депозите. По данным Банки.ру, максимальная ставка по вкладу в юанях в начале февраля 2025 года составляет 9,5% годовых (в начале 2024 года ставки были ниже), большинство известных банков предлагает ставку в размере 4–5%.

Пример

Игорь в начале января 2024 года обменял 100 000 рублей на юани по курсу 12,85 рубля за юань, получив 7 782,1 юаня, и разместил их на депозите под 5% годовых. После завершения срока вклада его сбережения составили 8 171,21 юаня. По официальному курсу ЦБ на начало января 2025 года (13,43 рубля за юань), в рублевом выражении сбережения составляют 109 716,4 рубля. Номинально сбережения Игоря увеличились на 9,72%. В случае обмена по реальному банковскому курсу (например, 13,52 рубля за юань) сбережения составили бы 109 098,94 рубля, а их рост — 9,1%.

Сбережения в золоте

Стоимость золота в России в 2024 году увеличилась на 42,69% до 8551,74 рубля за грамм (если рассматривать цены, устанавливаемые ЦБ).

При этом российские банки устанавливают собственные цены, продавая драгоценный металл с наценкой к стоимости, установленной ЦБ, а покупая со скидкой.

Например, Сбербанк в начале 2024 года продавал золото по цене 6254 рубля за грамм, в конце года покупал по 8097 рублей. При покупке металла в начале 2024 года и продаже в конце года сбережения за год выросли бы на 29,47%. При сохранении сбережений в виде драгметалла их номинальный рост составил бы 36,7%.

Эти расчеты релевантны при покупке золота на обезличенный металлический счет (ОМС). Покупка физического золота (слитков) менее выгодна, к тому же приобретение слитков требует расходов на хранение — на покупку сейфа или аренду банковской ячейки.

Пример

Лев в начале января 2024 года купил 16 граммов золота на 100 064 рубля по цене 6254 рубля за грамм. В конце года он продал золото по цене 8097 рублей за грамм на сумму 129 552 рубля. Сбережения Льва за год выросли на 29,47%. При сохранении металла на ОМС номинальный размер сбережений составил бы 136 827,84 рубля (+36,74%).

В чем выгоднее хранить сбережения в 2025 году

Из рассмотренных примеров следует, что в 2024 году хранить сбережения было выгоднее в виде золота (на ОМС). На втором месте были сбережения в рублях (на вкладе), на третьем — в долларах (также на вкладе). Однако в 2025 году ситуация может быть иной.

По прогнозу Центробанка, средняя ключевая ставка в 2025 году составит 17–20%, то есть высокие банковские ставки, вероятнее всего, сохранятся.

Курсы доллара и юаня, по прогнозам большинства экспертов, продолжат расти, но не так быстро, как в прошлом году.

По оценке аналитика прямых инвестиций УК «Альфа-Капитал» Руслана Дынды, курс доллара в конце 2025 года будет находиться в диапазоне 108–112 рублей, курс юаня — 15,5–16 рублей за юань. По прогнозу эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Анны Кокоревой, к концу 2025 года курс доллара составит 108 рублей, курс юаня — 14,5 рубля.

Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко допускает, что на конец 2025 года курс доллара может снизиться до 98 рублей, юаня — до 13 рублей. При этом в течение года курсы этих валют могут находиться в диапазонах 85–110 рублей и 11–15 рублей соответственно, уточняет он. 

Прогнозные оценки курсов доллара и юаня к концу 2025 года и возможная динамика к курсу ЦБ на 31 декабря 2024 года

Средняя ставка по долларовым вкладам сейчас 2–3% годовых, отмечает Дында. С учетом обесценивания рубля вкладчик потенциально может рассчитывать на рост сбережений примерно на 10%, подсчитал он. 

Средняя ставка по депозитам в юанях, по данным эксперта, сейчас находится на уровне 4–6%. С учетом ослабления рубля к юаню доходность вклада в 2025 году может составить 9–15%, отмечает Дында.

Рублевые вклады сейчас более привлекательны из-за более высоких ставок, считает Кокорева. По мнению Кравченко, рублевые ставки по вкладам останутся на привлекательных для размещения сбережений уровнях еще как минимум год.

По мнению Дынды, в рублях стоит держать 30–50% сбережений, а оставшуюся часть в целях хеджирования рисков можно хранить в «несанкционных» валютах, например, в юанях или дирхамах ОАЭ.

Сопоставимого с показателем 2024 года роста стоимости золота в этом году эксперты не ожидают. По итогам прошлого года драгметалл подорожал на 27,5% до 2641 доллара за тройскую унцию.

По оценке Кокоревой, в 2025 году цена на золото в долларовом выражении может вырасти на 5–7%. По прогнозу Дынды, стоимость золота в этом году будет в диапазоне 2400–2600 долларов за унцию, а рост цены возможен только в случае эскалации международных конфликтов.

Аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева допускает рост цены до 3080 долларов за унцию (примерно на 17%). Но более вероятно, что при покупке физического металла или металла на ОМС по итогам года будет убыток, предупреждает она.

По мнению главного аналитика Банки.ру Богдана Зварича, наиболее доходные инструменты сейчас представлены в рублевом сегменте: вклады, облигации, фонды денежного рынка. В валютном сегменте, если рассматривать, к примеру, вклады в юанях, доходность будет существенно ниже, говорит эксперт.

Что касается вложений в золото, продолжает аналитик, в последнее время этот металл показывает хорошую динамику, устанавливая новые ценовые максимумы.

«Однако стоит помнить, что динамика цен биржевых товаров зависит от конъюнктуры рынка. Это создает риски снижения котировок в случае появления неблагоприятных факторов. При реализации такого сценария инвестор может понести потери», — подчеркивает он.

По мнению Зварича, стоит задуматься о возможности комбинирования всех упомянутых инструментов в сбережениях в различных долях, чтобы снизить риски.

Доллар, юань, рубль, золото: в чем выгоднее хранить сбережения в долгосрочной перспективе

В долгосрочной перспективе ключевая ставка ЦБ и банковские ставки будут снижаться, поэтому вклады в рублях будут терять свою привлекательность, отмечает Кокорева. Привлекательность валютных вкладов будет зависеть от динамики курса валюты, говорит она.

Кравченко напоминает, что в долгосрочной перспективе курсы иностранных валют регулярно обновляют исторические максимумы. Но из-за колебания курсов зафиксировать доход при этом оказывается сложно даже профессиональным участникам рынка, предупреждает он. По мнению эксперта, размещение средств в валюте стоит рассматривать в виде дополнительного инструмента для страховки от ослабления рубля.

С Кравченко согласна Афанасьева из ФГ «Финам». Она отмечает, что, согласно исследованиям, с 1998 года выгоднее хранить сбережения в рублях на депозите, регулярно перекладывая средства на вклады с более выгодными условиями и инвестируя полученные проценты. Иностранная валюта — хороший спекулятивный инструмент, но более рискованный и требующий более профессионального подхода, считает аналитик.

В то же время покупка золота для долгосрочных сбережений может быть выгоднее рублевых депозитов, отмечают эксперты. В 2015–2025 годах цена на золото в рублях выросла в 3,5 раза, говорит Дында. Но так как цена на драгоценный металл может корректироваться в сторону снижения, минимальный срок вложений должен составлять три — пять лет, обращает внимание Кокорева.

Еще по теме: