За неделю до закрытия подписки на акции Сбербанка топ-менеджерам среднего звена этой кредитной организации поступили рекомендации об участии в допэмиссии акций в размере 100 тыс. руб. Официально в Сбербанке утверждают, что ни письменных, ни устных распоряжений своим сотрудникам на этот счет сделано не было. По оценке экспертов, если руководители некоторых отделений Сбербанка и могли пойти на такие меры с целью выслужиться перед вышестоящим руководством, эти действия вряд ли смогут повлиять на предстоящую допэмиссию акций банка.
С 30 января по 19 февраля Сбербанк принимает заявки от всех желающих купить его акции. Всего на продажу выставляются 3,5 млн обыкновенных акций номиналом 3 тыс. руб. каждая. Сумма минимальной заявки, которую Сбербанк будет принимать в ходе подписки на акции, установлена на уровне 68 тыс. руб. Цена акций, по заявлениям главы Сбербанка Андрея Казьмина, будет установлена после закрытия книги заявок наблюдательным советом банка, заседание которого состоится с 20 по 22 февраля.
Как сообщил вчера источник РБК daily в одном из московских филиалов Сбербанка, в прошлый четверг руководство филиала устно «в приказном порядке» обязало подать до 18 февраля заявки на приобретение акций, а в марте, после размещения, выкупить их. Как уточнил источник, такое «предложение» было сделано начальникам и заместителям начальников секторов, отделений и филиалов. При этом письменного распоряжения от руководства не поступало, однако отказавшимся добровольно покупать бумаги грозят дисциплинарным взысканием в виде лишения премий и отпусков. «Мы должны внести по 100 тыс. руб., так как окончательная цена акций будет известна только весной. Если цена размещения окажется ниже, нам пообещали вернуть разницу», — сообщил источник в Сбербанке. По словам собеседника РБК daily, то, что у многих сотрудников нет в наличии такой суммы, не смущает руководство: «Нам предложили взять кредит в банке на неотложные нужды как обычным клиентам, без льгот». Отметим, что ранее один из топ-менеджеров Сбербанка сообщил, что его руководство рассматривает вопрос о привлечении сотрудников банка к выкупу допэмиссии, правда, на добровольной основе (см. РБК daily от 23.01.2007).
Вчера в Сбербанке в ответ на запрос РБК daily официально опровергли информацию о том, что со стороны руководства банка имеются какие-либо устные или письменные распоряжения по поводу покупки сотрудниками ценных бумаг. «Данная информация не соответствует дей ствительности, — заявили в Сбербанке. — Мы не предоставляем сотрудникам кредиты на приобретение акций». Такая позиция банка понятна, поскольку в соответствии со ст. 11 закона «О банках и банковской деятельности» для формирования уставного капитала банка не могут быть использованы заемные денежные средства.
По мнению начальника отдела анализа долгового рынка ИК «Велес Капитал» Ивана Манаенко, такие действия со стороны руководства Сбербанка можно объяснить тем, что у менеджеров есть опасение, что в ходе размещения спрос на акции может быть недостаточно высоким. «Несмотря на благоприятную ситуацию на рынке, возможно, Сбербанк опасается, что не весь пакет будет размещен. При этом цена на уровне 100 тыс. руб., на которую задан ориентир, внушает оптимизм», — считает
Наталья КОПЫЛОВА
РЕПЛИКА
Ведомости, «Сберегут 12% акций»:
«Российские предприниматели, владеющие в общей сложности около 12% акций Сбербанка, готовы выложить более $1,4 млрд, чтобы сохранить свои доли в нем. Как стало известно «Ведомостям», Сулейман Керимов, Елена Батурина, Филарет Гальчев, Вадим Мошкович и несколько других бизнесменов обещали руководству «Сбера», что воспользуются преимущественным правом выкупа акций в ходе их публичного размещения.
Через неделю Сбербанк, J. P. Morgan и Credit Suisse закончат прием заявок от инвесторов, которые хотят принять участие в размещении крупнейшего банка страны. Пока достоверно известно лишь об одном инвесторе, которому точно придется купить акции «Сбера», — это Центробанк. Решениями Национального банковского совета и правительства закреплено, что ЦБ выкупит в ходе допэмиссии 892 601 акцию (в пятницу такой пакет стоил около 80 млрд руб.).
«На прошлой неделе у нас не было формальных заявок от крупных частных действующих акционеров, — признается топ-менеджер Сбербанка. — Но нас это не тревожит, потому что серьезные инвесторы всегда подают заявки в самом конце — так было, например, и в ходе размещения «Роснефти». Все крупные российские акционеры уже общались с топ-менеджментом Сбербанка и заверили его, что воспользуются своим преимущественным правом, утверждает собеседник «Ведомостей».
Среди тех, кто будет выкупать акции, банкир перечислил компании, подконтрольные депутату Госдумы и владельцу «Нафта-Москва» Сулейману Керимову (около 6% акций Сбербанка на момент закрытия реестра), структуры совладельца «Евроцемент груп» Филарета Гальчева (чуть меньше 3%), владельца группы «Ренова» Виктора Вексельберга и бывшего члена наблюдательного совета «Сбера» Дмитрия Пяткина (их общий пакет достигает 1,9%), владелицы «Интеко» Елены Батуриной (1%), «Ренессанс Капитала» (0,3%) и основного акционера агропромышленной группы «Русагро» Вадима Мошковича (0,2%). В общей сложности им принадлежит около 12,4% акций банка — в пятницу они стоили 210,8 млрд руб. Если все эти акционеры воспользуются своим преимущественным правом, то им в нынешних ценах придется выложить 38,9 млрд руб. «Желание покупать наши акции вполне объяснимо, — полагает собеседник «Ведомостей». — Все они очень хорошо заработали на них, и все убедились, что это очень удобный и ликвидный инструмент, который очень просто использовать для залога и привлечения кредитов».
Менеджер «Сбера» утверждает, что сначала Керимов не планировал докупать акции банка, но затем передумал. «Возможно, он воспользуется преимущественным правом не в полной мере», — говорит источник. Собеседник «Ведомостей», знакомый с акционером «Нафта-Москва», подтверждает, что Керимов решил докупить бумаги Сбербанка после встречи с президентом банка Андреем Казьминым. По его словам, у структур «Нафты» 5,5% акций «Сбера» и именно такая часть допэмиссии банка будет выкупаться. Он также рассказал, что знает о желании Мошковича не только сохранить свою долю в капитале банка, но и увеличить ее. Сам Мошкович заявил «Ведомостям», что будет действовать «по ситуации».
Советник президента «Интеко» Алексей Чаленко подтвердил, что фонду принадлежит 1% акций Сбербанка. Вопрос реализации преимущественного права и увеличения доли в капитале «Сбера» обсуждается, добавляет он. «Мы как минимум не уменьшим свою долю — это привлекательная инвестиция», — говорит другой источник в компании.
Представитель «Реновы» Андрей Шторх утверждает, что группе не принадлежат акции «Сбера», но он не смог прокомментировать, есть ли они лично у Вексельберга. С Пяткиным связаться не удалось. Представитель «Евроцемента» не смог прокомментировать ситуацию.
Аппетит к финансовому сектору, и в особенности к Сбербанку, сейчас колоссальный, объясняет один из руководителей инвестбанка «Ренессанс Капитал». «В мире нет ни одной большой страны с нормальной экономикой, где капитализация банковской системы составляет лишь 6% от капитализации всей страны, а значит, бурный рост неминуем, и Сбербанк, конечно, получит с этого дивиденды», — рассуждает он. Источник в Сбербанке утверждает, что представители «Ренессанса» выражали желание в ходе допэмиссии увеличить долю с нынешних 0,3%. «Мы сами будем участвовать в допэмиссии и советуем это сделать всем своим клиентам», — подтвердил инвестбанкир, отказавшись назвать размер принадлежащего «Ренессансу» пакета.
При этом аналитики «Ренессанса» дают одну из самых консервативных оценок «Сбера»: $3876 за акцию через год. Справедливая стоимость бумаг Сбербанка по версии «Атона» — $4653, «Тройки Диалог» — $4378, Deutsche UFG — $4100. Аналитики ждут, что банк, воспользовавшись ситуацией с бумом потребительской экономики и кредитования, продолжит свой рост на десятки процентов в год. Вчера в РТС акция банка стоила $3380 (-0,29% к закрытию пятницы).
Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова допускает, что российские акционеры «Сбера» надеются на привлекательную цену для обладателей преимущественного права выкупа. Впрочем, ранее руководители «Сбера» неоднократно заявляли, что цена размещения будет единой для всех покупателей и максимально приближена к рынку. Менеджер «Сбера» еще раз подтвердил это «Ведомостям».
Сбербанк — крупнейший банк Восточной Европы. В 2006 г. чистая прибыль составила 89,3 млрд руб., капитал — 348,7 млрд руб., кредитный портфель — 2,7 трлн руб., объем вкладов — 2 трлн руб. Максимальный объем акций, который Сбербанк может продать в ходе текущего размещения, — 3,5 млн штук. В пятницу этот пакет стоил на ММВБ 313 млрд руб. Прием заявок от инвесторов начался 30 января и завершится 19 февраля. Букраннерами размещения назначены J. P. Morgan и Credit Suisse».
