Принцип выбора наименее рискованных инструментов для сохранения капитала необязательно подразумевает отказ от акций. Разберем, как подобрать компании, которые в наименьшей степени пострадают в период экономического спада и быстрее восстановятся после него.
Базовый принцип отбора — диверсификация
В условиях непредсказуемого развития эпидемиологических и геополитических событий как никогда актуальным становится принцип диверсификации. Чем больше инструментов вы задействуете и чем меньше они будут связаны между собой, тем лучше для вашего инвестиционного портфеля.
Принцип диверсификации актуален не только для выбора классов активов, но и для подбора конкретных инструментов внутри каждого из них. Но сейчас я хотел бы остановиться на акциях. Здесь подходы следующие:
- Другие страны. Если у вас есть доступ к покупке бумаг иностранных компаний, диверсифицируйте портфель по регионам и валютам.
- Россия. Если возможности ограничены российским рынком, выбирайте компании, представляющие разные секторы экономики и рынки сбыта.
Критерии отбора акций российских компаний
Напомню, ваша цель в кризис — не столько заработать, сколько сохранить. Сейчас прекрасное время для формирования портфелей под долгосрочные цели. Поэтому сконцентрируйте свое внимание не на прогрессивных и быстрорастущих компаниях, а на крупных стабильных предприятиях. Их отличают:
- эффективный менеджмент;
- устоявшаяся, проверенная временем бизнес-модель;
- отсутствие долга или его минимальный уровень;
- высокая прибыль;
- отсутствие ажиотажа и переоцененности;
- высокая капитализация.
Отдавайте предпочтение тем компаниям, которые успешно прошли предыдущие кризисы 2008 и 2014 годов. В сложной ситуации они, конечно, могут временно отказаться от выплаты дивидендов, но с высокой долей вероятности вернутся к привычным дивидендным выплатам, как только это станет возможным. Хотя, конечно, делая любые инвестиции, вы не должны забывать, что успех компании в прошлом не гарантирует на 100% успех в будущем.
Кроме того, интерес представляют компании, которые:
- Производят товары, ставшие дефицитными в связи с ограничением поставок из-за рубежа (импортозамещение).
- Производят товары и услуги, без которых нельзя обойтись или заменить.
В текущих условиях лучше сконцентрировать свое внимание на акциях компаний, бизнес которых сконцентрирован на внутреннем рынке, а также на компаниях защитных секторов, таких как коммунальщики, сотовая связь и производители продуктов питания.
Разбор перспективных ниш и сфер производства
А теперь к конкретным примерам. Разберем ниши, в которые можно инвестировать в ближайшее время и на долгосрочную перспективу.
Экспорт нефти и газа. Сегодня Запад всячески старается сократить объемы закупок. Но полный отказ от импорта из России пока невозможен. Поэтому имеет смысл продолжать инвестировать в данный сектор экономики.
Экспорт металлов. Металлы — незаменимый ресурс, задействованный в самолето-, машино- и кораблестроении, а также во множестве других сфер промышленности. Ситуация с перспективами этого сектора аналогична ситуации с предыдущим.
Производство удобрений. На фоне дефицита растет стоимость химических веществ, задействованных в сельском хозяйстве. Россия — значимый поставщик удобрений в ЕС и Южную Америку. Голодать никто не хочет, поэтому компании из этого сектора продолжат рост в ближайшие годы.
Электроэнергетика и сотовая связь. Спрос на продукт этих компаний будет всегда. При этом российские предприятия практически никак не связаны с западными. Большинство компонентов для станций и других сооружений производятся в Китае. Инвестиции в эту нишу не сулят больших доходностей, но и в глубокий минус погрузят вряд ли.
Другие варианты:
- Исторически в кризис остаются на плаву медицинские компании и производители товаров повседневного спроса. Но здесь нужно учесть, что правительство сдерживает рост цен, ограничивая возможности компаний по извлечению прибыли.
- Есть надежда на IT и социальные сети. Если российские разработчики сумеют преодолеть текущие проблемы и создать альтернативу западным продуктам, то ниша станет действительно перспективной для инвесторов.
- В целом я бы рекомендовал наблюдать за динамикой развития компаний, нацеленных на импортозамещение, но не инвестировать в них крупные суммы денег.
Помните, что даже в кризисные моменты правильный подбор инструментов и широкая диверсификация позволят выйти на доходность, которая как минимум покроет растущую инфляцию.
Как сказал в своей новой книге Эндрю Крейг, эксперт по инвестициям с опытом более 20 лет на финансовом рынке: «Даже в случае новой мировой войны у информированных и просвещенных будет возможность сохранить свои деньги в безопасности и, может быть, приумножить их». Желаю вам быть в числе тех, кто знает, куда выгодно вложить свои средства.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции.
