«Зеленые», замещающие, «золотые»: 10 текстов о том, какими бывают облигации и как в них инвестировать

Дата публикации: 13.09.2023 21:31
7 766
Время прочтения: 5 минут
«Зеленые», замещающие, «золотые»: 10 текстов о том, какими бывают облигации и как в них инвестировать
Автор
Анна Милькина, специалист по сберегательному и инвестиционному контенту Банки.ру
Анна Милькина специалист по сберегательному и инвестиционному контенту Банки.ру
Иллюстрация
https://www.shutterstock.com/ru
Источник
Banki.ru

Облигации считаются одним из наиболее простых и понятных инвестиционных инструментов.

Это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигации) получает деньги в долг от инвестора. Взамен эмитент гарантирует, что выплатит инвестору в определенный срок стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход) в будущем.

Механизм немного напоминает кредит: компания или государство ищет деньги на свои нужды, а инвестор их одалживает под проценты.

Как устроены облигации

Облигации также называются бондами и считаются консервативным финансовым инструментом. Их сравнивают с вкладами, но доходность облигаций обычно выше. Чаще всего при росте ключевой ставки ЦБ стоимость облигаций снижается, при снижении ключевой ставки – растет.

Узнать больше про инвестиции

Облигация подразумевает фиксированные условия, то есть эмитент обязан платить процент (купон) в четко фиксированные сроки и в фиксированном объеме. Благодаря этому инвестор может спланировать свой денежный поток и рассчитать предполагаемую доходность.

В этой статье можно подробнее узнать, как работают облигации и какую долю в портфеле стоит держать. Здесь можно посмотреть доходность различных облигаций.

ОФЗ

Облигации федерального займа — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ.

По ним минимален риск дефолта, так как заемщиком выступает государство. ОФЗ обладают высокой ликвидностью, так как у них высокая степень надежности и гарантированная доходность.

Оборот государственных облигаций — покупка и продажа этих ценных бумаг — происходит на Московской бирже. Все записи по обращению ОФЗ ведутся ЦБ в электронном виде.

Подробнее о том, по каким ОФЗ выплачиваются наибольшие проценты.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации — облигации частных компаний и предприятий. По доходности и условиям обращения они часто более привлекательны для частных инвесторов.

Эмитенты таких облигаций разделяют на несколько категорий по степени надежности, которую им присваивают рейтинговые агентства.

Зачастую чем выше рейтинг компании и надежность облигаций, тем ниже доходность по ним. И наоборот – чем ниже рейтинг, тем выше доходность, но и риски дефолта.

Здесь можно подробнее почитать о корпоративных облигациях, тут – сравнить доходности.

Замещающие облигации

Замещающие облигации — это выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен еврооблигаций эмитента.

Параметры замещающих облигаций должны быть аналогичны параметрам замещаемого выпуска еврооблигаций по сроку погашения, размеру дохода, календарю купонных выплат и номинальной стоимости.

Прочие параметры эмитент может сохранить или скорректировать по собственному усмотрению, например, предусмотреть досрочное погашение или дополнительное поручительство.

Почему появились замещающие облигации и как по ним происходят расчеты, можно узнать в этой статье.

Что такое аллокация и почему инвестор должен про нее знать

«Золотые» облигации

В апреле 2023 года в России появился новый тип облигаций – «золотые» облигации. Это долговые ценные бумаги, номинированные не в деньгах, а в золоте.

Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемой в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота. Денежный эквивалент номинала рассчитывается в рублях на основе учетной цены ЦБ на золото.

Расчеты при первичном размещении, выплате купонного дохода и погашении будут также производиться в рублях на основе учетной цены на золото.

Кто придумал выпускать «золотые» облигации и какие у них есть плюсы и минусы, можно прочитать здесь.

«Зеленые» облигации

«Зеленые» облигации — это облигации, которые соответствуют принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования. Появление таких облигаций связано с распространением принципов устойчивого развития бизнеса — ESG (англ. environmental, social and corporate governance — «экологическое, социальное и корпоративное управление»).

С помощью «зеленых» облигаций эмитент привлекает финансирование для проектов, связанных с охраной природы и улучшением экологической обстановки.

Обычно «зеленые» облигации, как и другие облигации, размещаются на фондовой бирже. Приобрести их могут инвестиционные компании и фонды, банки и частные лица. Частные инвесторы могут купить «зеленые» облигации с помощью брокера.

В этом тексте подробнее рассказываем, в каких сферах выпускаются «зеленые» облигации и какие у них перспективы.

Трежерис

Трежерис — это долговые ценные бумаги, выпущенные Казначейством США. Обязательства по ним исполняет правительство Штатов. Фактически трежерис — это гособлигации.

Трежерис считаются наиболее надежным и консервативным финансовым инструментом, поэтому традиционно им присваивают самый высокий уровень надежности – рейтинг «ААА». В России их аналогом можно назвать облигации федерального займа (ОФЗ).

Сравнить облигации

Трежерис работают по такому же механизму, что и обычные облигации. В течение срока владения инвестор получает купонный доход, а при погашении бумаги Казначейство США начислит проценты к номиналу.

Подробнее о том, можно ли купить трежерис в России, – в этом материале.

Как узнать и посчитать доходность облигаций

Доходность облигаций — это величина прибыли, которую инвестор получает в результате вложений в ценную бумагу. Она позволяет понять, насколько интересна та или иная облигация для вложений.

Доходности бывают нескольких видов: доходность бескупонной облигации, купонная доходность, номинальная доходность, текущая доходность, доходность к погашению, доходность после удержания налогов.

В этой статье можно подробно прочитать, в чем особенность каждого показателя, как его посчитать самостоятельно и на какой следует ориентироваться.

Как диверсифицировать облигационный портфель

Критерии формирования портфеля облигаций зависят от многих факторов, в том числе от целей и сроков вложения, требования к сохранности вложений и уровня толерантности инвестора к риску.

Стоит также учитывать зависимость облигации от ключевой ставки ЦБ — ее изменение влияет на цену облигации. Чем больше срок погашения, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении процентных ставок.

Зачем нужна диверсификация портфеля и что она дает инвестору

Например, если рынок закладывает повышение ставки ЦБ, то стоимость облигаций может снизиться. Поэтому при формировании портфеля из облигаций стоит придерживаться правила: чем выше риск эмитента, тем ниже доля его облигаций в портфеле и меньше дюрация.

Здесь можно подробнее узнать, как правильно сформировать портфель и по какому принципу его диверсифицировать.

Что выбрать: облигации или вклад

Облигация подразумевает фиксированные условия, то есть эмитент обязан платить процент (купон) в четко фиксированные сроки и в фиксированном объеме.

Из-за этого облигации часто сравнивают с вкладами, однако доходность облигаций обычно выше ставок по депозитам из-за наличия рыночных рисков.

В этой статье сравнили вклады и облигации по основным параметрам и разобрали их плюсы и минусы.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Теги: Инвестиции 2024
Читать в Telegram
telegram icon

Комментарии

0
Скрыть
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.

glebkaleinikov
14.09.2023 18:39
<p>Хороший текст! Ещё бы подборку самых доходных в каждой категории</p>
0

Обучение

Материалы по теме