В какую валюту лучше вложить рубли в 2024 году

В августе прошлого года стоимость доллара превысила 101 рубль, стоимость евро почти достигала 111 рублей. При этом по итогам всего 2023 года курс доллара вырос на 27,5%, с 70,34 до 89,69 рубля. Евро подорожал еще сильнее — на 31%, с 75,66 до 99,19 рубля.

Это существенно выше доходности по вкладам и роста цен на недвижимость, но ниже роста рублевых цен на золото и серебро и индекса Мосбиржи (показывает динамику цены акций крупнейших эмитентов). Так, по итогам 2023 года цена золота выросла в рублевом выражении почти на 60%, серебра — на 32,2%, индекс Мосбиржи поднялся на 44%.

Разбираемся, продолжится ли рост курса доллара и евро такими быстрыми темпами в 2024 году, стоит ли приобретать эти валюты для сбережения средств и какие есть более надежные альтернативы.

Для чего стоит покупать валюту

Валютная диверсификация сбережений — один из важных приемов сохранения стоимости сбережений при ослаблении национальной валюты. При этом с учетом геополитического фактора выбор валютных активов для безопасного использования заметно сузился.

Здесь вы можете больше узнать об инвестициях, тут – сравнить условия по вкладам.

У покупки иностранной валюты есть ряд преимуществ по сравнению с большинством других видов инвестиций:

• простота покупки и продажи;
• низкий порог входа в инвестиции;
• отсутствие необходимости специальных знаний;
• высокая ликвидность актива (в случае покупки долларов и евро).

Что будет с курсом доллара и евро в 2024 году

По прогнозу социально-экономического развития России от Минэкономразвития (МЭР), на 2024 год и плановый период 2024–2026 годов средний курс доллара в 2024 году ожидается на уровне 90,1 рубля.

По оценке министерства, давление на курс рубля со стороны внешней торговли будет постепенно ослабевать, а увеличение притока иностранной валюты по счету текущих операций наряду с продолжающейся диверсификацией его валютной структуры будут способствовать укреплению курса рубля в первом полугодии 2024 года.

С середины 2024 года курс рубля к доллару, по оценке МЭР, стабилизируется в диапазоне 90–92 рублей за доллар. Прогноз по курсу евро министерство не дает. 

Устанавливаемый Банком России курс доллара в январе-феврале колебался в диапазоне 87,65–92,75 рубля за один доллар, курс евро – 95,6–100,44 рубля за один евро. Показатели сейчас далеки от максимумов прошлого года (более 101 рубля за доллар и 110,7 рубля за евро).

Опрошенные Банки.ру аналитики считают, что в 2024 году курс доллара и евро продолжит расти, но темпы роста будут ниже, чем в прошлом году.

Главным фактором ослабления рубля к доллару и евро является давление на торговый баланс со стороны импорта, поясняет директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг.

В 2024 году будет относительная курсовая стабильность, но полного отсутствия волатильности ждать не стоит, говорит главный аналитик ПСБ Денис Попов. По его мнению, регуляторам удастся стабилизировать курс рубля в широком диапазоне — 90–100 рублей за доллар.

Здесь можно узнать актуальные курсы валют и найти обменники.

В последних числах февраля курс доллара пробивал отметку в 93 рубля за доллар, напоминает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Это значит, что зимняя фаза укрепления рубля завершилась, считает он.

Валютная пара USD/RUB торгуется возле самых высоких уровней за последние два месяца, обращает внимание эксперт. При том, что накануне президентских выборов курс рубля обычно демонстрирует стабильность либо небольшое укрепление, отмечает Потавин. В марте, по прогнозу «Финама», курс доллара будет находиться в диапазоне 89–94 рублей.

В будущем возможное снижение внешнеторгового профицита и ослабление валютного контроля (за это выступает ЦБ) могут привести к смещению курса ближе к уровню в 100 рублей за доллар, говорит Попов. Курс евро будет зависеть от развития ситуации на глобальном валютном рынке, уточняет он.

По прогнозу ПСБ, средний курс в 2024 году составит 92,9 рубля за доллар, курс на конец года — 97,5 рубля за доллар. Прогноз УК «Альфа-Капитал» — 88-92 рубля за доллар, говорит аналитик УК Александр Джиоев. Вайсберг из «Региона» ожидает курс доллара в конце 2024 года на уровне 94 рублей, евро — 108 рублей. По оценке ПСБ, средний курс в 2024 году составит примерно 104 рубля за евро.

Стоит ли вкладываться в доллары и евро в 2024 году

По оценке ПСБ, доходность валютных активов в 2024 году будет уступать рублевым даже с учетом ожидаемого изменения курса рубля, говорит Попов. Вайсберг придерживается того же мнения. Он напоминает, что ключевая ставка ЦБ сейчас составляет 16% годовых.

Ставки по рублевым депозитам близки к этому уровню и положительны в реальном выражении, а ставки по вкладам в долларах и евро составляют в среднем 2% годовых и отрицательны в реальном выражении (инфляция в США сейчас превышает 3%), отмечает аналитик.

По расчетам Вайсберга, чтобы валютный вклад в пересчете на рубли дал такую же доходность, как рублевый вклад, необходимо, чтобы рубль к доллару обесценился на 13%, то есть до 104 рублей за доллар. Но такое ослабление рубля в этом году маловероятно, считает эксперт.

Покупка валюты для других целей также не несет смысла, отмечает Джиоев. Инвестиции в зарубежные рынки ограничены и по-прежнему несут инфраструктурные риски, говорит он, а хранение валюты в наличных уменьшает ее покупательную способность из-за инфляции.

Единственная логичная причина, по которой российской инвестор может купить валюту сейчас — поездка за рубеж, считает аналитик.

Доллар и евро обладают глобальной ликвидностью — получив эту валюту, можно поехать в практически любую часть мира, где этими деньгами можно расплатиться, соглашается Потавин. 

Стоит ли вкладываться в юань в 2024 году

Динамика курса юаня зависит от множества факторов. Ключевыми из них являются макроэкономическая ситуация в Китае, ситуация в мировой экономике и действия центральных банков ведущих стран мира.

Курс китайского юаня в 2023 году увеличился на 27%, с 9,89 рубля до 12,58 рубля. Таким образом, рост стоимости национальной валюты Китая в рублевом выражении был несколько ниже роста курса доллара и евро.

По оценке ПСБ, юань — наиболее привлекательная валюта для приобретения в России. Спрос на китайскую валюту в России продолжит расти по мере дальнейшей трансформации отечественной экономики, отмечает Попов.

У УК «Альфа-Капитал» есть некоторые опасения по поводу темпов роста китайской экономики, отмечает Джиоев. По его словам, отмечается сокращение внешнего спроса на китайские товары, что при прочих равных ведет к сужению торгового профицита и ослаблению юаня. 

Однако, по прогнозу ПСБ, к концу года курс может приблизиться к уровню 14 рублей за юань.

Стоит ли покупать в 2024 году другие резервные или «экзотические» валюты

На фоне ослабления рубля в прошлом году также рос курс резервных валют (иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского долларов) и большинства «экзотических» валют.

Покупка иностранных валют на краткосрочную и среднесрочную перспективу зависит от степени принятия риска, потребностей и операционных возможностей инвестора, считают эксперты.

По оценке «Финама», сейчас интерес инвесторов сохраняется к стабильным «экзотическим» валютам, привязанным к курсу доллара, — это гонконгский доллар и дирхам ОАЭ. Однако их можно купить только на бирже, и получить по ним реальную доходность сейчас вряд ли возможно, считает Потавин.

По его словам, использовать гонконгские доллары для расчетов в Европе и на Ближнем Востоке проблематично. В еще большей степени это касается других «экзотических» валют, например, казахского тенге, армянского драма, белорусского рубля и узбекского сума, уточняет он.

Покупка резервных валют, таких как иена и фунт стерлингов, по мнению Потавина, целесообразна только под конкретные цели, поскольку продать их в России сложно. К тому же возможности для расчетов сильно сократились. 

Попов также считает формирование сбережений в других резервных и «экзотических» валютах в текущих макроэкономических условиях нецелесообразным из-за высоких издержек работы с ними (неразвитость инфраструктуры, ограниченная ликвидность, геополитические риски и т. д.).

Какие есть альтернативы покупке валют

Инвесторы, которые хотят вложить средства в нерублевые активы, могут приобрести так называемые замещающие облигации российских эмитентов, говорят эксперты.

По оценке ПСБ, наиболее привлекательными для диверсификации сбережений являются валютные активы, выраженные в юанях. Российские компании сейчас активно размещают на бирже облигации, номинированные в юанях.

Приобретение замещающих облигаций позволит получить квазивалютную доходность, подтверждает Джиоев.

Также при желании накопить деньги хорошей альтернативой валюте могут стать рублевые депозиты, по которым сейчас можно получить до 17,5% годовых доходности.

Еще одним вариантом могут стать корпоративные облигации и фонды денежного рынка.

Как купить валюту и что важно помнить перед покупкой 

Купить иностранную валюту можно в банке или на бирже. 

Покупка валюты на бирже более выгодна, чем в банке, так как:

• биржевой курс, как правило, более привлекателен для инвестора; 
• разница (спред) между рыночным курсом и ценой сделки при покупке и продаже фактически отсутствует:
• комиссии брокеров за сделки ниже, чем за сделки в банках.

Для того чтобы купить иностранную валюту на бирже, достаточно открыть брокерский счет и пополнить его на любую сумму. Сравнить тарифы на обслуживание можно здесь.

Инвесторам важно помнить, что покупать иностранную валюту выгоднее всего в конце месяца, когда экспортеры активно продают валютную выручку (обменивают валюту на рубли). В итоге предложение валюты на рынке растет, а курс валюты снижается.

В декабре, напротив, покупать иностранную валюту невыгодно из-за повышенного спроса со стороны импортеров (из-за роста спроса на товары перед Новым годом) и граждан.

Еще по теме: