Стоит ли открывать вклад, привязанный к ключевой ставке

За последние месяцы некоторые российские банки предложили клиентам вклады с доходностью, привязанной к ключевой ставке. Последнюю устанавливает Банк России.

С 13 сентября 2024 года она находится на уровне 19% годовых.

После этого заседания Банка России выросла вероятность, что в ближайшие месяцы ключевую ставку могут поднять и до 20% годовых. На этом фоне вклады, привязанные к уровню ключевой ставки, стали появляться все больше. Узнали у экспертов, для чего нужны такие вклады и кому они подойдут.

Что такое вклад, привязанный к ключевой ставке, как по нему считается доходность

Ставка по такому вкладу изменяется вслед за изменением ключевой ставки. Необязательно ставка банков строго дублирует «ключ»: часто она рассчитывается по формуле «ключевая ставка плюс или минус несколько процентов». Например, при ставке ЦБ 19% годовых ставка по «привязанному» вкладу в одном банке может составлять до 21%, а в другом — не превышать 17%. Это зависит от предложений банков, условий и срока конкретного вклада. Если ключевая ставка поменяется, банки изменят доходность по привязанному к ней вкладу в соответствии со своей формулой.

Вкладчику будет выгодно, если ЦБ повысит ключевую ставку — тогда вырастет и его доходность по вкладу. И наоборот: если Центробанк решит снизить «ключ», то и ставка по вкладу станет ниже, а итоговый доход от вложенных средств уменьшится.

Часто ставка по вкладу обновляется в тот же день, когда вступает в силу новое значение ключевой ставки. Но в некоторых кредитных организациях — через пару дней.

Примеры привязанных к «ключу» вкладов, которые сейчас предлагают банки

Некоторые банки предлагают вклады с плавающей ставкой для премиальных клиентов с крупной минимальной суммой вложения. Но есть и более доступные варианты.

Банк ВТБ, вклад «Ключевой»: относится к числу премиальных инструментов этого банка, минимальная сумма вклада — 1 млн рублей, доходность — от 16,2% до 23,13% при текущем уровне ключевой ставки ЦБ РФ и в зависимости от срока. Возможный срок — от шести до 36 месяцев. При этом вклад ассоциирован с программой долгосрочных сбережений.

Сбер, вклад «Ключевой Сохраняй»: доступен для держателей пакета услуг SberPrivateBanking или «СберПервый». Минимальная сумма вклада — от 1 млн рублей, срок — от трех до 36 месяцев. Текущая ставка при открытии вклада на 1 млн рублей варьируется в диапазоне от 17% до 18,5% годовых.  При этом вклад ассоциирован с программой долгосрочных сбережений.

Новикомбанк, вклад «Рантье»: минимальная сумма — 10 000 рублей, срок — 250, 550 и 110 дней, максимальная ставка сейчас — 18,50%.

Национальный Резервный Банк, вклад «Капитал – ключевой»: минимальная сумма — 30 млн рублей, срок — 91, 185, 367, 735 и 1100 дней, максимальная ставка сейчас — 18,5%.

Банк «Мир Привилегий», вклад «МП Ключевой»: минимальная сумма — 50 000 рублей, срок — 185 и 370 дней, ставка — 16,5% на 185 дней, 16,25% на 370 дней (при текущей ключевой ставке 19%).

Для чего нужен вклад с привязанной к «ключу» ставкой и кому он подойдет

Такие вклады особенно выгодны клиентам, когда ключевая ставка долгое время сохраняется повышенной или имеет тенденцию к повышению. У вкладчика с ростом значения ключевой ставки автоматически повысится доходность по вкладу.

Для банка выгода здесь заключается в том, что можно сразу заложить маржу относительно ключевой ставки и не переживать за инвестирование портфеля, так как в любой момент времени доход с него будет фиксированным. При этом при повышении ключевой ставки переоценка портфеля все-таки происходит в большую сторону, пояснили Банки.ру в Т-Банке.

Тип вклада с плавающей ставкой можно назвать более «безопасным» для банка, так как кредитная организация снимает с себя часть рисков. При фиксированной ставке по долгосрочным вкладам банк ставит себя в заведомо проигрышную позицию: если ставки сильно вырастут, клиент «переразместится» по более высокой для банка стоимости, а если упадут, банк останется с дорогим фондированием без возможности внести изменения, отметили в Т-Банке.

Кредитные организации активно предлагают подобные депозиты, так как имеют возможность размещать полученные средства в аналогичные инструменты — флоатеры (облигации с переменным купоном) либо в фонды денежного рынка. И там и там доходность зависит от ситуации на денежном рынке, который зависит от ключевой ставки, пояснил главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.

Заседания по ключевой ставке ЦБ проводит восемь раз в год. Но это не значит, что восемь раз за год «ключ» меняет свое значение: текущий показатель, 16% годовых, не меняли уже по итогам четырех заседаний. То есть ключевая ставка, как и ставка по привязанному к ней вкладу, вряд ли будет меняться часто. Из этого следует, что эффективность привязанного к ключевой ставке вклада можно оценить в полной мере лишь по прошествии времени.

Поэтому банки предлагают держать деньги на таких депозитах достаточно долго — от полугода до трех лет. За это время ключевая ставка может как расти или уменьшаться, так и сохраняться — все это скажется на итоговой доходности вклада. Однако вкладчики вряд ли понесут свои средства на привязанные к «ключу» депозиты, когда ЦБ ведет разговоры о смягчении кредитно-денежной политики и понижении ключевой ставки. Из этого следует, что популярность и эффективность вкладов с привязкой к «ключу» существенно зависит от риторики Центробанка.

Вклад с привязанной к «ключу» ставкой подойдет клиентам, которые готовы разместить свои денежные средства на более длительный срок и не беспокоиться, что их процентная ставка в какой-то момент может стать не рыночной. Не подойдет такой вклад тем клиентам, которые открывают вклады на короткие сроки, уточнили в МТС Банке.

Размещая деньги на привязанном к «ключу» вкладе, клиент рискует несколькими процентами дохода, но получает взамен уверенность в том, что при повышении ключевой ставки он не потеряет средства из-за того, что они заморожены под старые ставки. Но стоит учитывать, что при снижении ставки обратная ситуация — клиент теряет доход относительно обычных вкладов, пояснили в Т-Банке.

Руководитель продуктов и сервисов Банка ДОМ.РФ Никита Казанцев в беседе с Банки.ру отметил, что вклады, привязанные к ключевой ставке, подходят для клиентов с соответствующей квалификацией и навыками ориентирования в экономической ситуации, отслеживания макроэкономических показателей и денежно-кредитной политики ЦБ. Доходность этого инструмента напрямую связана с политикой ЦБ в вопросе ключевой ставки. Пока она растет или сохраняется на высоком уровне, доходность по вкладу будет максимальной. При снижении ключевой ставки — особенно быстрыми темпами — доходность будет снижаться, причем потенциально быстрее, чем по классическим вкладам с фиксированной ставкой, подчеркнул Казанцев.

Рассмотрим пример: Иван положил деньги на обычный вклад (с фиксированной ставкой), а Василий — на вклад, привязанный к ключевой ставке. Сроки вкладов одинаковые. В какой-то момент в течение срока действия обоих вкладов ЦБ повышает ключевую ставку. В таком случае доходность по вкладу Ивана остается прежней, а у Василия — растет. Обычно при повышении «ключа» банки начинают предлагать клиентам вклады с повышенными ставками. Если у Ивана уже действует стандартный вклад, он не сможет оперативно вывести с него деньги без потери процентов и вложить их на новый, более выгодный депозит. Иван в такой ситуации не может моментально воспользоваться выгодой от повышения ключевой ставки, а Василий может — доходность его привязанного к «ключу» вклада повысится автоматически.

Другой пример: Иван и Василий держат средства на тех же вкладах, но ЦБ понижает ставку. У Ивана доходность по вкладу сохраняется, так как ставка зафиксирована. А у Василия доходность автоматически снизится вслед за ключевой ставкой. Василий в этом случае теряет итоговые проценты из-за решения ЦБ. Однако он, открывая вклад, допускал такой риск.

• Если Василий будет держать средства на этом вкладе несколько лет, ключевая ставка может еще несколько раз измениться. Если она продолжит понижаться, вкладчик задумается о выводе своих средств и размещении их на более выгодном стабильном депозите.
• Однако если срок действия вклада с плавающей ставкой подходит к концу, Василию, вероятно, будет выгоднее дождаться его окончания, чтобы не потерять накопленные проценты.
• Если же до конца действия вклада еще долго, Василий может посчитать: возможно, потерять проценты сейчас и перевести деньги на депозит с более высокой ставкой будет выгоднее, чем дожидаться окончания вклада с падающей ставкой.

Подробнее о том, когда стоит досрочно закрыть вклад, можно почитать здесь.

По вкладу с плавающей ставкой клиентам могут предоставить право досрочного отзыва без потери процентов, что обеспечивает гибкость, которой не хватает стандартным вкладам, отметили в Т-Банке. Однако в большинстве приведенных выше примеров вкладов с плавающей ставкой при досрочном закрытии вклада доход начисляется по минимальной ставке до востребования, то есть 0,01%.

Среди экспертов есть мнение, что привязанный к «ключу» вклад на долгий срок более привлекателен для состоятельных вкладчиков, которые не хотят или не имеют возможности оперативно вкладывать свои средства по лучшим текущим предложениям — то есть активно управлять финансами. Они экономят свое время и при этом не боятся колебания доходности. Тот факт, что у ряда банков вклады с плавающей ставкой доступны лишь клиентам премиального уровня, также говорит о том, что привязанные к «ключу» вклады часто ориентированы на состоятельных клиентов.

Те же вкладчики, которые открывают депозиты с целью заработать конкретную сумму, сравнивают предложения разных банков, продумывают сроки депозитов, чтобы получить максимальную выгоду — другими словами, вручную управляют финансами и планируют свой доход. При таком подходе вероятность снижения доходности по вкладу из-за решения ЦБ вряд ли устроит таких клиентов.

В этом разделе вы можете подобрать вклады по подходящим для вас параметрам.

«Вклад со ставкой, привязанной к ключевой, особенно интересен клиентам с большими суммами на депозите, которые не готовы жертвовать ликвидностью ради фиксации визуально высокой доходности. Они хотят получать понятную доходность, коррелирующую с ключевой ставкой, и иметь гибкость. Такой вклад не подойдет тем клиентам, кто обычно хранит накопления на вкладах с коротким или средними сроками и следит за динамикой рынка», — уточнили в Т-Банке.

Стоит ли сейчас открывать вклад, привязанный к ключевой ставке

Данный вид вклада может быть интересен в период роста ключевой ставки или при ее нахождении на высоких значениях продолжительное время. В первом случае доходность будет расти вместе с ростом ставки или же удерживаться на повышенном уровне при неизменной ставке. Однако в случае, если такой вклад открыт, а ключевая ставка снижается, доходность будет также уменьшаться.

Ключевая ставка сейчас находится на пике или близ пика, то есть существенного роста «ключа» не ожидается. Напротив, в следующем году регулятор может перейти к смягчению денежно-кредитной политики, что будет способствовать снижению выплат по вкладам с плавающей ставкой, объяснил Зварич.

Тем не менее, согласно актуальному среднесрочному прогнозу, который Банк России давал 26 июля, ключевая ставка в среднем в 2024 году будет на уровне 16,9–17,4% годовых. По сравнению с предыдущим прогнозом, который ЦБ делал в апреле, значение показателя выросло. Следующий прогноз регулятор даст 25 октября.

Если смотреть на текущую ситуацию и учесть, что ключевая ставка ЦБ останется на текущем уровне как минимум до следующего года и в дальнейшем будет плавно снижаться, а также риски дальнейшего подъема ключевой ставки, то сейчас такие депозиты могут быть интересными при открытии на год. При более долгосрочном вкладе с таким методом формирования ставки (2–3 года) в какой-то момент доходность может существенно снизиться за счет снижения ключевой ставки Центробанком, заключил аналитик.

Важно. При выборе вклада с плавающей ставкой необходимо внимательно изучить условия ее формирования.

С помощью сервисов Банки.ру вы можете также подобрать накопительный счет, изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, депозитов и недвижимости.

Еще по теме: