Банк России на заседании 13 сентября повысил ключевую ставку с 18% до 19% годовых. В прошлый раз, на заседании в июле, регулятор поднял ее с 16% до 18% годовых впервые с декабря 2023 года.
Решение регулятора не совпало с мнением рынка. Многие эксперты ожидали сохранения ставки на уровне 18% на заседании в сентябре и допускали ее рост до 20% до конца 2024 года.
Рассказываем, как решение ЦБ повлияет на ставки по депозитам и что теперь будет с инвестициями и валютой.
Как Банк России объяснил свое решение
Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но пока недостаточно сдерживают кредитование, отметил регулятор в своем пресс-релизе.
Рост кредитования, как и инфляционное давление, остаются высокими. По оценке ЦБ, годовая инфляция по итогам 2024 года может превысить предыдущий прогнозный диапазон 6,5–7%. Регулятор подчеркивает, что дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики необходимо, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 4–4,5% в 2025 году.
Принятое решение по росту ключевой ставки ускорит формирование денежно-кредитных условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту, подчеркивается в сообщении Банка России.
Что будет с вкладами
По мнению главного аналитика Банки.ру Богдана Зварича, решение ЦБ не окажет существенного влияния на динамику ставок по вкладам.
В последнее время кредитные организации закладывали в свои процентные политики возможность подъема ключевой ставки до 20%, что отразилось в условиях по депозитам. По его словам, подъем ставки до 19% укладывается в данный сценарий, поэтому ставки по вкладам после решения регулятора могут измениться незначительно.
В основном улучшить условия могут банки, которые до этого рассматривали как основной сценарий сохранение ставки на уровне 18% до конца года.
Согласно данным ЦБ, средняя максимальная процентная ставка по вкладам в десяти крупнейших в России по объему депозитов банков на конец августа составляет 17,488%.
При этом на Банки.ру можно найти предложения со ставками до 21% годовых. Сделать это можно в данном разделе.
Что будет с инвестициями
Для рынка акций подъем ключевой ставки и жесткий сигнал относительно дальнейших шагов регулятора могут способствовать активизации продаж, говорит Зварич.
Риски более длительного удержания высоких ставок в экономике сохраняются. Это будет оказывать влияние на финансовые показатели компаний, однако инвесторы учитывают эти риски еще при формировании портфелей, говорит он.
По его словам, в текущих условиях на фондовом рынке наиболее привлекательными инструментами продолжают оставаться облигации с переменным купоном и фонды денежного рынка, которые дают хорошую доходность благодаря высоким ставкам.
Что будет с валютой
На валютном рынке существенных изменений не ожидается, говорит аналитик.
По его словам, основным фактором для рубля сейчас выступает баланс спроса и предложения. В сложившихся условиях инвесторы будут учитывать потенциальную дополнительную поддержку рубля со стороны экспортеров, которые будут готовиться к пику налоговых выплат.
Это позволит рублю отыграть часть потерь по отношению к доллару, понесенных в последние дни, заключает эксперт.
Здесь вы можете посмотреть актуальные курсы валют.
