Индекс Мосбиржи — основной показатель состояния фондового рынка — с начала 2024 года потерял 11,6% и к 18 ноября (по итогам торгов 15 ноября) составлял 2739 пунктов. Такое падение наблюдается на фоне роста ключевой ставки Банка России, которая 25 октября увеличилась до 21%, тогда как в начале года составляла 16% годовых.
При этом с начала года существенно выросли в цене акции нескольких компаний, в том числе бумаги авиакомпании «Аэрофлот» подорожали на 78,6%, СПб Биржи — на 62%, банка «Санкт-Петербург» — на 58,7%. Одновременно резко снизились в цене обыкновенные и привилегированные акции металлургической компании «Мечел» — в три раза и 3,5 раза соответственно, девелопера «Самолет» — в 2,9 раза, металлургической компании ТМК — на 87%, угледобытчика «Распадская» — на 60%.
При этом за последний месяц наибольший прирост показали бумаги добытчика алюминия «Русал» — 15%, а также банка МКБ — 13,4%. Среди аутсайдеров выделились бумаги девелопера ПИК, который за последний месяц потерял 25%, а также акции металлургической ММК со снижением на 14%.
Стоит ли в такой ситуации начинать инвестиции в фондовый рынок и, если да, какие акции лучше купить — разбираемся с аналитиками.
Стоит ли сейчас новичку заходить на биржу
Общие настроения на рынке акций сейчас неоднозначные, рассказывает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Олег Решетников. С одной стороны, высокая ключевая ставка мешает развитию бизнеса, поскольку масштабировать свою деятельность при дорогих кредитах весьма непросто, поясняет он.
При этом победа Дональда Трампа на выборах президента США вселяет в инвесторов надежду на улучшение геополитической обстановки в РФ и ослабление санкций, что позитивно для рынка, добавляет аналитик.
Руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова считает, что сейчас не самое лучшее время для агрессивного погружения начинающего инвестора в рынок акций. По ее словам, нет гарантий, что после небольшого оживления оптимистичных настроений, связанных с победой Трампа в выборах президента США, рынок не начнет снижаться на очередной порции негативных новостей.
Опытные инвесторы, имеющие проверенную стратегию входа в рынок, сейчас могут осуществлять точечные закупки наиболее перспективных акций, считает Савенкова. «Начинающим же нужно быть осторожнее в силу отсутствия опыта и проверенного годами аналитического инструментария», — уточняет она.
Какие акции купить новичку
Фундаментально российский фондовый рынок остается привлекательным для средне- и долгосрочных инвестиций, поясняет Решетников. Мультипликатор P/E, который отражает, сколько инвесторы готовы платить за каждый рубль прибыли компании, сейчас находится на 35% ниже десятилетнего среднего в 6х. Его текущее значение — на уровне 3,8х, добавляет он.
По мнению Решетникова, новичкам в инвестировании нужно следовать нескольким правилам:
- Составлять свой портфель из бумаг крупных компаний, поскольку их бизнес более устойчив и прогнозируем, а также информация о результатах их деятельности раскрывается, как правило, в большем объеме.
- Не забывать о диверсификации, но также не включать в свой портфель слишком много имен. Инвестору нужно успевать отслеживать состояние компаний из своего списка. При этом если выбрано слишком мало акций, то есть риск, что при их снижении потери портфеля будут выше.
- Выбирать те компании, бизнес которых понятен, либо чьими услугами пользуется инвестор.
- На длинном промежутке времени, как правило, лучше себя показывают акции, по которым выплачиваются дивиденды.
Примерно половина ликвидной части российского фондового рынка во власти нисходящих трендов, а значит, стоит ждать обновления минимумов, говорит аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева. Поэтому, если начинающий инвестор решил сейчас создать портфель именно из акций, ему стоит присмотреться к бумагам, которые устойчиво чувствовали себя всю пандемию и СВО.
«Сейчас таких на рынке немного: "Аэрофлот", "Полюс", "Яндекс", "ЛУКОЙЛ". Сюда же можно отнести Сбербанк и банк "Санкт-Петербург"», — уточняет Афанасьева. По ее мнению, стартовый капитал и срок инвестирования должен определять финансовый план, составленный персонально для каждого инвестора.
Директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец считает, что оптимальный срок инвестирования в акции составляет не менее двух-трех лет. В текущих условиях он рекомендует новичкам выбирать крупные компании из индекса Мосбиржи, то есть «голубые фишки», которые регулярно выплачивают дивиденды. Например, «Полюс» и «ЛУКОЙЛ» уже объявили о выплате ближайших дивидендов, которые можно получить в конце декабря — начале января. Для этого нужно успеть купить акции этих компаний до даты закрытия реестра акционеров — 12 декабря и 16 декабря соответственно, поясняет он.
В период высоких ставок и роста налога на прибыль не все компании будут показывать рост капитализации, который наблюдался в 2023 году, когда получить высокую доходность можно было практически в любом секторе, предупреждает Быковец.
Он не ожидает быстрого снижения ключевой ставки ЦБ в следующем году, поэтому рекомендует с осторожностью относиться к компаниям с высокой долговой нагрузкой и цикличным бизнесом. По его оценке, предпочтение стоит отдавать компаниям с высокими финансовыми показателями и устойчивостью к инфляционным издержкам.
Какие есть альтернативы инвестициям в акции
Если начинающий инвестор не готов к рыночным рискам, он может рассмотреть индексное инвестирование, говорит Афанасьева. То есть покупку пая в фонде или фьючерса, повторяющего движение индекса Мосбиржи, поясняет она.
Быковец также предлагает рассмотреть паевые фонды — открытые или биржевые, в которых портфель бумаг соберет профессиональный управляющий.
При высокой ключевой ставке ЦБ привлекательными выглядят инструменты с фиксированной доходностью, например, длинные ОФЗ, которые позволяют зафиксировать хорошую доходность на значительный срок, замечает Решетников.
Савенкова предлагает такую стратегию для начинающего инвестора:
- Положить от 10% до 30% от своих сбережений на брокерский счет.
- Две трети от этой суммы разместить в фонды денежного рынка. Это даст возможность получать доходность на уровне ключевой ставки и освободить деньги в течение нескольких минут, когда наступит удачный момент для покупки акций.
- Оставшуюся треть вложить в акции с низкой долговой нагрузкой и хорошими фундаментальными перспективами.
- Дождаться уверенного роста рынка и закрепления его выше первого значимого уровня сопротивления по индексу Мосбиржи (2850 пунктов), после чего освободить половину средств из фондов ликвидности и купить акции еще на 1/3 от совокупного капитала на брокерском счете.
- Оставшуюся 1/3 вложить в акции после окончательного формирования среднесрочного восходящего тренда на рынке акций и закрепления индекса Мосбиржи выше 3000.
В этот момент также можно подумать об увеличении доли активных инвестиций с 10–30% до 50% и более, добавляет Савенкова.
По мнению главного аналитика Банки.ру Богдана Зварича, в текущий момент акции могут нести повышенные риски, что снижает их привлекательность и делает соотношение риск/доходность не столь интересным для вложения денег. Сейчас при формировании портфеля лучше опираться на консервативные инструменты, такие как вклады, облигации (в основном с плавающим купоном) и фонды денежного рынка, которые позволяют получить хорошую доходность на фоне высоких ставок и несут меньше рисков, отмечает он.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, выбрать подходящего брокера, а также найти интересующие вас акции или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов и валюты.
Еще по теме:
