Облигации федерального займа до 5 лет

Ставка купона ОФЗ на 5 лет зависит от базовой ставки, устанавливаемой Центробанком. Такие государственные облигации выпускаются Министерством финансов и считаются самым надежным вариантом инвестирования по сравнению с альтернативными.

От каких параметров зависит доходность ОФЗ до 5 лет

1. Рост рыночной стоимости.

Каждая гособлигация имеет номинал. Это та сумма, которую Минфин возвращает инвестору при погашении. При этом рыночные цены гособлигаций нестабильны, постоянно меняются. Облигации федерального займа со сроком погашения 5 лет можно с выгодой продать на рынке, не дожидаясь погашения, если резко выросла их стоимость.

2. Купон.

Это — главный источник дохода по гособлигации, регулярно получаемая инвестором выплата в размере заранее установленного процента от номинала ценной бумаги. Фактически купон — это плата за то, что инвестор одолжил эмитенту денежные средства.

Обычно сумма такой выплаты остается неизменной на протяжении всего срока «жизни» гособлигации, и тогда купон называется «постоянным». Также выпускаются облигации с переменным и нулевым купоном.

Купоны начисляются каждый день, но выплачиваются ежеквартально, раз в шесть месяцев или год. В том случае если инвестор продает гособлигацию раньше срока ее погашения, он не теряет купонный доход, начисленный за период, когда он владел ценной бумагой: следующий владелец выплачивает ему «заработанные» деньги.

3. Возврат номинала.

Инвестор, вложившийся в гособлигации, возвращает свои деньги при погашении бумаги — ровно ту сумму, которую эмитент получил в долг. Возврат номинала выступает в роли источника дохода для инвестора, если он приобрел облигацию по стоимости ниже номинала.

При прогнозировании дохода по облигациям со сроком погашения 5 лет, прежде всего, нужно обращать внимание на купонные выплаты. Каким будет конечный результат вложения денежных средств, во многом зависит от опыта и профессионализма инвестора:

• выгодно ли он купил облигации;
• как долго держал у себя бумаги;
• когда и почему решил их продать;
• снимал ли купонные выплаты и приобретал ли на них другие бумаги.

Типы доходности по облигациям со сроком погашения до 5 лет

Есть несколько типов доходности по гособлигациям.

1. Купонная доходность.

Демонстрирует, какой процент от номинала гособлигации инвестор будет получать ежегодно. Обращать внимание на этот показатель особенно важно, когда бумага покупается по номиналу, а также если приобретаемая облигация только что эмитирована. Кроме того, купонная доходность имеет большое значение для тех инвесторов, которые намерены держать облигацию до конца срока погашения.

2. Текущая доходность

В рамках текущей доходности учитывается купонная ставка и реальная цена покупки бумаги. При расчете этого показателя по умолчанию предполагается, что цена облигации будет оставаться неизменной на протяжении длительного периода. Поэтому на текущую доходность инвесторы обращают внимание, если гособлигация покупается на непродолжительный срок (не превышающий шести месяцев) с целью продажи задолго до даты погашения.

Чтобы правильно вычислить размер прибыли от краткосрочного инвестирования в облигации, нужно поделить текущую доходность на количество дней в году, а затем умножить на количество дней владения бумагой.

3. Простая доходность к погашению

В рамках этого показателя учитывается не только купонный доход и фактическая цена покупки, но и предполагаемая цена погашения. Инвестору нужно обращать особое внимание на такую доходность, если он намерен держать гособлигации на протяжении долгого времени, забирать купонный доход и использовать его на свое усмотрение.

Это самый точный индикатор прибыльности инвестирования. Представляет собой совокупный доход обладателя гособлигации с учетом дальнейшего инвестирования купонов.

Инвестор получает такую доходность, только если не забирает начисленные купонные выплаты, а использует их для покупки облигаций с таким же купоном.

Рассчитывать этот показатель необходимо, если инвестор намерен держать гособлигации на протяжении длительного периода и направлять купоны на покупку новых облигаций.

Выводы

Если вы планируете купить ОФЗ на 5 лет, то помимо цены гособлигации, нужно обратить внимание и на другие параметры, а именно на номинал и ставку купона. Львиную долю в суммарном доходе по гособлигации составляют купонные платежи.

Гособлигации — хороший инструмент, обеспечивающий защиту сбережений от обесценивания с более высокой доходностью, чем по депозитам. ОФЗ не подвержены резким колебаниям рыночных цен. Доход по таким бумагам легко спрогнозировать.

Государство возвращает номинал в полном объеме при погашении. Если инвестор желает забрать вложенные в бумагу средства раньше, он может в любой момент продать гособлигацию на бирже.