Даже двукратное падение цен на нефть не вызовет банковского кризиса. К такому выводу пришли эксперты Центра стратегических разработок (ЦСР) и Института экономики переходного периода (ИЭПП), проведя стресс-тестирование банков. Если нефть три года будет стоить $25/баррель, потери банков составят 700 млрд руб., и эту сумму вполне может компенсировать ЦБ.
Зависимость российских банков от сырьевых цен все больше беспокоит экономистов. Наша страна может больше других пострадать от снижения цен на нефть, посчитали недавно в Goldman Sachs. Если в начале 2007 г. баррель нефти подешевеет до $40, снижение ликвидности может угрожать банковскому сектору, «выросшему на дешевых деньгах», рассуждает экономист инвестбанка Рори Макфаркхар. Граждане и компании станут меньше занимать у банков, а объем просроченных кредитов вырастет.
Эксперты ЦСР и ИЭПП оценили последствия снижения цены до $25/баррель в течение двух лет и их нахождения на этом уровне в течение еще трех. По словам президента ЦСР Михаила Дмитриева, при построении кризисного для банковской системы сценария был проанализирован 51 крупнейший по размеру активов банк страны.
Совокупные убытки коммерческих банков в результате кризиса не превысят 700 млрд руб., или 2,2% ВВП в четвертом прогнозном году. Для их покрытия банкам не хватит собственного капитала лишь на 175 млрд руб., отмечает Дмитриев.
Такие потери не драматичны, их можно наверстать, уверен первый вице-президент ассоциации «Россия» Александр Хандруев. Ведь почти такую же сумму (173,4 млрд руб.) заработали 30 крупнейших банков за январь — август этого года, сообщил ЦБ. А возможные потери крупных госбанков без ущерба для макроэкономической ситуации компенсирует государство, убежден Дмитриев. К тому же все банки разом капитала не лишатся и многие из них могут рассчитывать на займы или помощь акционеров, как в 2004 г., отмечает Хандруев.
Схожее стресс-тестирование проводил в прошлом году Центробанк. Результаты показали, что совокупные потери 200 крупнейших банков могут составить 1,8% ВВП в консервативном сценарии и 2,9% в пессимистическом. Финансовую устойчивость банков в условиях кризиса три года назад также пытался оценить советник управления маркетинга Внешторгбанка Дмитрий Лепетиков. Нефть тогда стоила $30/баррель, и эксперт пришел к выводу, что проблемы банкам создаст лишь падение цены ниже $15.
Однако с тех пор зависимость банковского сектора от нефтяного уменьшилась и поэтому сейчас банкам будет легче пережить двукратное падение цены, считает Лепетиков. «При падении цены до $25—30 существенных изменений в банковской системе не произойдет», — уверен председатель правления «Абсолют Банка» Николай Сидоров.
А по подсчетам главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, даже если среднегодовая цена нефти упадет до $50/баррель, банковскую систему ждет серьезный кризис ликвидности. «В стране прекратится рост денежной базы, у банков не будет достаточного притока активов,
Алексей Рожков, Дмитрий Назаркин, Александра Петрачкова
