За два года число частных инвесторов в России выросло на 70% — сейчас на Мосбирже 16,1 млн уникальных инвесторов. То есть большинство из них впервые пришли на рынок, и им не хватает профессиональной информации об инструментах и работе с ними. Популярные стратегии часто продают либо историческую доходность, либо чужой опыт, который невозможно повторить. Изменить ситуацию могут роботы-советники — сервисы для подбора портфеля с помощью проверенных алгоритмов.
Нужно разбираться
Новые инвесторы, которых в России сейчас большинство, — это бывшие вкладчики, и на рынок они зачастую приходят в поисках лучшей доходности, чем по традиционным банковским продуктам. У них нет опыта торговли и навыков поиска нужной информации.
Осенью 2021 года мы провели исследование: в опросе приняли участие более 1 000 частных инвесторов со всей России. Оказалось, что 37% из них при выборе стратегии прислушиваются к популярным блогерам, 7% спрашивают у друзей, а 52% принимают решения самостоятельно. При этом профессиональное образование и опыт на финрынках есть у 4%.
При этом важно понимать, что инвестиции — сложный финансовый продукт, но в нем вполне возможно разобраться. Каждый инвестор должен знать принципы работы рынка и основных финансовых инструментов. Это поможет избежать ошибок и разочарований в торговле. Но начинать всегда нужно с анализа своих финансов, формирования подушки безопасности, постановки себе целей и сроков. Этого зачастую не происходит. И сейчас мы разберемся почему.
При чем тут пенсии
Наше исследование показало, что россияне готовы вложиться в рынок на 1—3 года, тогда как исторически инвестиции лучше показывают себя на горизонте 10—15 лет. Но на такую перспективу планируют редко.
Рынок частных инвестиций в России специфичен во многом из-за устройства нашей пенсионной системы. В России есть федеральный пенсионный фонд, а, например, в Европе это более локальная история. Это можно сравнить с нашей системой ЖКХ: в каждом районе своя небольшая организация для решения таких задач, частная или государственная. Примерно так устроена пенсионная система в других странах — есть локальные пенсионные фонды, и люди сами перечисляют туда взносы. Фактически получается, что все инвестируют на будущую пенсию, и средний срок инвестиций — 15—20 лет.
Инвестиции на долгий срок — это всегда план. И поэтому в других странах чаще обращаются к помощи финансовых советников. Это профессионалы с большим опытом, которые анализируют финансовое положение и цели клиента. Они отвечают на вопрос, достижима ли эта цель и за какой срок при текущем уровне дохода. А затем составляют финансовый план, который поможет прийти в нужную точку.
На первом этапе происходит риск-профилирование, оно позволяет понять, насколько человек готов к риску. От этого зависит выбор конкретных инструментов, ведь между риском и доходностью прямая корреляция. Есть агрессивные инвесторы, которые готовы рискнуть ради возможности получить больший доход, есть консервативные, для которых потери практически неприемлемы. Также советник обсуждает с клиентом цель — например, он хочет выйти на пенсию в 50 лет и иметь определенный уровень дохода. После чего можно понять, достижима ли эта цель, в какие сроки, какие суммы нужно инвестировать регулярно.
Когда приходят роботы
Очевидно, у финансового советника много работы, и она требует дорогого образования, обширного опыта и временных затрат. То есть их услуги стоят дорого. А современные алгоритмы позволяют автоматизировать весь процесс: от профилирования до подбора портфеля. Участники торгов — банки и управляющие компании — накопили достаточно информации для этого. Так появился робоэйдвайзинг — фактически цифровой советник. Он дешевле, поэтому доступен розничным инвесторам.
Робоэйдвайзер анализирует профиль клиента по тем же параметрам, что и человек, — возраст, доход, профессия, финансовая цель — и подбирает оптимальный портфель инструментов с учетом готовности к риску. Проще говоря, с его помощью вы получите сбалансированный портфель. В нем будут разные инструменты (акции, облигации, фонды) и представлены разные страны и сектора экономики.
Плюс в том, что инвестору не нужно самому досконально изучать инструменты и тенденции на рынке — с этим успешно справляются алгоритмы. И это не сигналы и не продажа исторической доходности, то есть ситуации, которые не повторятся на рынке. Сейчас многие готовые стратегии основаны на буме 2020 года, который с большой вероятностью не повторится в ближайшем будущем. Цены активов не могут постоянно расти, экономика и рынок развиваются циклично. Поэтому опасно вкладывать все в акции или облигации, портфель всегда должен быть распределен по инструментам и секторам экономики — это базовое правило инвестирования.
Рост популярности частных инвестиций в России изменит весь рынок. От опыта новых инвесторов будет зависеть его будущее в ближайшие годы. И важно, чтобы этот опыт был позитивным. Кто-то готов досконально изучать рынок самостоятельно, у кого-то нет на это времени. Суммы инвестиций также у всех разные. И робоэдвайзинг — это способ получать достаточно объективную информацию о рынке, так как подбор инструментов зависит от профиля самого инвестора.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
