IPO Porsche можно охарактеризовать как довольно успешное с учетом ситуации на рынке и довольно большого объема размещения (9,4 млрд евро). Во многом этот результат был обусловлен высоким спросом на акции компании. По данным Bloomberg, почти половине из 650 инвесторов, подавших заявки на участие в IPO, не удалось приобрести бумаги биржевого дебютанта в рамках сделки. Примерно 75% всего размещения пришлось на 20 инвесторов, ключевые из них — Qatar Investment Authority, суверенный фонд Норвегии, T. Rowe Price и ADQ. Эти четыре игрока сформировали около 40% предложения.
В первые дни торгов акциями Porsche мы прогнозируем их колебания вблизи цены IPO, динамика в ближайшие месяц-два будет зависеть от конъюнктуры рынка.
В долгосрочной перспективе капитализация Porsche может увеличиться при условии сохранения сильных производственных и финансовых показателей. Напомним, что в 2021 году один из лидеров мирового автопрома поставил на рынок 302 тыс. автомобилей против 272 тыс. годом ранее. Продукция Porsche очень популярна в Америке и Европе, а также на одном из крупнейших рынков сбыта — в Китае. Выручка Porsche за прошлый год увеличилась на 16,1% год к году, достигнув 30,289 млрд евро, при операционной прибыли 5 млрд евро и рентабельности 16,5%. При среднеотраслевом мультипликаторе P/E на уровне 11,8 компания оценена по нему в 12,49.
На текущий момент акции Porsche торгуются выше цены IPO на уровне 83,52 евро, прибавляя 1,28%. На максимуме рост котировки достигал 5,2%, до 86,76 евро.
Алем Бектемиров, аналитик Freedom Finance Global
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
