В числе наиболее пострадавших в пандемийный кризис экономических субъектов оказались представители малого и среднего предпринимательства (МСП). Существенная часть данного сегмента сконцентрирована в сфере услуг, а именно она приняла на себя главный удар в виде ограничительных мер — и держит его по сей день.
Антикризисная поддержка государством сегмента МСП в значительной степени реализовывалась через банковский сектор в виде льготных программ кредитования, реструктуризации и рефинансирования задолженности, смягчения регулятивных требований к банкам — кредиторам МСП и т. п. Тенденции в динамике кредитования банками представителей МСП позволяют достаточно объективно оценить общее состояние сегмента и перспективы его дальнейшего развития.
Пандемийный разгон
Согласно данным Банка России, на начало июня 2021 года (последние доступные данные на момент подготовки исследования) объем совокупной задолженности по кредитам, предоставленным российскими банками субъектам МСП, составил 6,4 трлн рублей. С начала текущего года портфель кредитов субъектам МСП вырос на 10,8%, что пока заметно опережает график 2020-го (+6,8% за соответствующий период), но в то же время укладывается в общий темп прироста за весь предыдущий год (+22,6%). В общей структуре банковских кредитов юридическим лицам доля задолженности субъектов МСП составила на начало июня 2021 года 16,6% (против 15,6% на начало 2020 года и 14,4% на начало июня 2020-го).
Около 79% всей задолженности субъектов МСП сформировано кредитным портфелем 30 крупнейших банков — 5,1 трлн рублей на начало июня 2021 года. Здесь темпы роста портфелей несколько опережают совокупную динамику: с начала 2021 года задолженность субъектов МСП перед банками топ-30 выросла на 11,7% (против роста на 9,9% за соответствующий период в 2020 году). Общий рост портфелей МСП по банкам топ-30 в 2020 году достиг 25%, поэтому график 2021 года пока в целом сопоставим с предыдущим годом.
Таким образом, темпы роста кредитования МСП в 2021 году пока опережают график прошлого года, но в целом, скорее всего, не превысят результат всего 2020-го. Такая тенденция обусловлена тем, что в пандемийном 2020 году ускорение темпов роста кредитования началось ближе к концу первого полугодия и стало результатом активной государственной поддержки сегмента МСП. Так, в первой половине 2020 года задолженность МСП в среднем ежемесячно росла на 11% в годовом выражении, то есть по отношению к соответствующему месяцу предыдущего года. В августе 2020 года рост портфелей МСП достиг 26% (к августу 2019 года) и оставался на уровне выше 20% до конца года. В 2021 году ежемесячный рост в годовом выражении выше 20% сохранился (25,4% в среднем за январь — май), став результатом смягчения процентной политики Банка России и эффекта низкой базы первого полугодия 2020 года. Аналогичная динамика наблюдается и по 30 крупнейшим банкам. Здесь в первой половине 2020 года ежемесячные темпы роста кредитных портфелей МСП не превышали 20% в годовом выражении, во второй половине года поднимались выше 30%, а с начала 2021 года поддерживаются в районе 27%.
За весь исследуемый период совокупный портфель банковских кредитов субъектам МСП уменьшился лишь один раз — в августе 2020 года, а все остальные месяцы с момента начала пандемии демонстрировал лишь положительную динамику. В декабре 2020 года был поставлен абсолютный рекорд по объему выданных МСП за месяц кредитов — 942 млрд рублей, из них 79% было выдано банками из топ-30. В апреле текущего года объем выдачи был близок к повторению рекорда конца прошлого года, составив 934,4 млрд рублей.
Ставки: не было бы счастья, да несчастье помогло
Льготные программы кредитования по сниженным ставкам и резкое смягчение процентной политики ЦБ РФ способствовали снижению стоимости кредитования для субъектов МСП до исторических минимумов. Так, «короткие» средневзвешенные ставки (на период до одного года) в целом по сектору опустились в августе 2020 года до 6,73%, а «длинные» (кредиты на срок свыше года) еще в июне достигли уровня 7,04%. У 30 крупнейших банков ставки опускались еще ниже, но только «короткие» (ниже 6% в августе — сентябре 2020 года).
К концу 2020 года ставки немного подросли, а в апреле — мае 2021 года можно было наблюдать уже более явный рост вслед за повышением ЦБ ключевой ставки. Тем не менее ставки остаются по-прежнему ниже допандемийных уровней, когда стоимость кредитования для МСП являлась двузначной. По итогам мая 2021 года «короткие» и «длинные» средневзвешенные ставки по кредитам МСП в целом по банковскому сектору составили соответственно 8,35% и 7,69% годовых, а по банкам топ-30 — 7,76% и 7,37%. Однако уже после выхода майской отчетности ключевая ставка ЦБ была повышена на 1,5 процентного пункта, поэтому не исключено, что конец 2021 года будет сопровождаться возвращением рыночных ставок для МСП к двузначным отметкам.
Кредитов больше, просрочки меньше
Еще одним важным показателем, характеризующим состояние малого и среднего предпринимательства в РФ, является уровень просроченной задолженности по кредитам МСП. В самом начале 2020 года уровень просрочки в сегменте МСП поднимался до 12%, однако эта отметка осталась пиковым значением. К середине 2020 года доля просрочки последовательно сократилась до 11,2%, к началу февраля 2021 года опустилась ниже 11% и к июню достигла 10%, что стало рекордно низким уровнем даже для допандемийного периода (например, два года назад просрочка в сегменте МСП превышала 13%).
Примечательно, что у банков из топ-30 дела с просрочкой МСП обстоят гораздо лучше. Все последние годы показатель держится на однозначном уровне и планомерно снижался с самого начала пандемии. К началу мая 2021 года доля просрочки опустилась до рекордно низкого уровня в 6,2% (в первой половине 2020 года показатель превышал 8%) и лишь после этого впервые за длительное время выросла, составив к июню 6,4%.
Однако здесь важно понимать, что сокращение доли просроченных ссуд стало во многом результатом активного роста общего объема кредитования. Кроме того, в кризис Банк России допустил различные послабления для банков, в том числе в политике резервирования кредитов, позволив не в полной мере отражать фактический размер кредитных рисков. В результате реальное состояние балансов банков оказалось частично «закамуфлированным», в том числе и по кредитам субъектам МСП. Например, несмотря на сокращение доли просрочки, количество субъектов МСП, имеющих просроченную задолженность, выросло за 2020 год почти вдвое. В целом сегменту МСП по-прежнему присущи повышенные риски. Так, общая просрочка в 10% почти вдвое превышает просрочку по кредитам заемщикам-юрлицам, не являющимся субъектами МСП.
Банковская помощь не для всех
Далеко не все субъекты МСП смогли получить необходимое банковское фондирование в кризисный период, несмотря на рекордные темпы кредитования МСП в 2020 году. В обзоре тенденций микрофинансового рынка за 2020 год ЦБ РФ отмечал, что единственным сегментом, где микрофинансовые организации (МФО) наращивали кредитование на протяжении всего 2020 года, стало малое и среднее предпринимательство.
Так, согласно данным ЦБ, в каждом квартале 2020 года портфель займов в сегменте МСП увеличивался более чем на четверть. При совокупном сокращении портфеля микрозаймов в 2020 году портфель МСП в их структуре вырос чуть более чем на 50%, что стало рекордным темпом за период наблюдения ЦБ за рынком МФО (в 2018 году — на 23%, в 2019 году — на 37%). В целом за 2020 год субъекты МСП получили от МФО порядка 52 млрд рублей, что на 22% превысило результат 2019 года. Здесь необходимо добавить, что основными кредиторами среди самих МФО выступали государственные организации, так же, как и банки, реализовывавшие госпрограммы по поддержке МСП. Тем не менее очевидно, что даже в случае обращения за господдержкой заемщики от МСП шли в МФО явно не от хорошей жизни и не от избытка предложений со стороны банков.
Стоит добавить, что в части кредитования МСП микрофинансовые организации в основном ориентированы на микропредприятия со средней суммой займа в 1,7 млн рублей. С одной стороны, эта сумма заметно уступает средней величине банковского кредита субъектам МСП — 5,3 млн рублей в мае 2021 года. С другой стороны, в июле — сентябре 2020 года средний размер кредита в банке опускался ниже 3 млн рублей.
Аналитический Центр Банки.ру
Торможение не за горами
Подводя итоги, необходимо отметить, что благодаря государственной поддержке и смягчению процентной политики ЦБ кредитование МСП не сбавляло темпы и даже ускорялось до рекордных отметок. Кредиты, таким образом, росли большую часть 2020 года и продолжают расти в 2021 году за счет эффекта от снижения процентных ставок, раскрывающегося в полной мере с лагом. Однако, несмотря на активную поддержку МСП, по официальным данным, существенная часть сегмента была вынуждена в кризис обращаться за кредитами в микрофинансовые организации, что свидетельствует о достаточно сложной ситуации у отдельных представителей МСП и об отсутствии у них доступа к банковскому финансированию.
С учетом перехода ЦБ к ужесточению процентной политики в 2021 году и сворачивания антикризисных программ можно ожидать постепенного замедления темпов роста кредитования МСП. Не исключено, что темпы роста 2021 года окажутся ниже темпов 2020-го. В среднесрочной перспективе субъектам МСП остается надеяться на отсутствие повторных ограничений из-за пандемии, а также на возвращение инфляции к целевому уровню ЦБ в 4% (4–4,5% по прогнозу регулятора на конец 2022 года), что позволит снизить ставки и сделать более доступным банковское финансирование.
Можно также ожидать, что с окончанием действия льготных программ и регуляторных послаблений уровень просрочки по сегменту постепенно двинется вверх. В среднесрочной перспективе остаться на плаву предпринимателям помогут лишь отсутствие ограничений и потребительский спрос, а этого в нынешних эпидемиологических условиях никто гарантировать, увы, не может.
Юрий КРАВЧЕНКО для Banki.ru
