Стоит ли инвестировать в обезличенный металлический счет до конца 2024 года? Отвечают эксперты

Цена на золото в 2024 году продолжает расти. В августе стоимость этого драгоценного металла превысила 2500 долларов за тройскую унцию, а в сентябре в очередной раз обновила исторический максимум, достигнув 2624 долларов за унцию. В России золото с начала этого года подорожало на 27%, до 7588 рублей. 

Один из способов инвестиций в золото и другие драгоценные металлы — покупка на обезличенный металлический счет (ОМС). Разбираемся, чем покупка драгметаллов на ОМС отличается от приобретения слитков и фьючерсов, а также какие у нее есть преимущества и недостатки. 

Что такое ОМС

Самый простой и популярный способ инвестиций в драгоценные металлы — приобретение золота, серебра, платины и палладия в виде слитков. В этом случае металл покупается в банке и хранится там же.

Физический металл также можно приобрести в виде инвестиционных монет или памятных монет (в России инвестиционные монеты выпускаются из золота и серебра, а из платины и палладия можно купить иностранные инвестмонеты или российские памятные).

Помимо покупки физического металла есть и другие способы вложений:

• обезличенный металлический счет;
• фьючерсные контракты;
• паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF-фонды, ориентированные на драгметаллы;
• акции золотодобывающих компаний.

Обезличенный металлический счет — это специальный банковский счет для покупки драгметаллов не в физическом виде. По сути это аналог обычного банковского счета, но вместо денежных средств на нем хранится драгоценный металл, а объем вложений измеряется в граммах. Счет называется обезличенным, так как в нем числится только масса драгоценного металла без указания количества слитков, пробы и производителя. Счет ведется в одном из выбранных драгоценных металлов.

Сделки по покупке драгоценных металлов на ОМС не облагаются НДС. При этом доход от продажи драгметаллов с металлических счетов облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Ставка НДФЛ составляет 13% (или 15%, если доход налогоплательщика превышает 5 млн рублей в год). Для налоговых нерезидентов РФ налог составит 30%. При владении металлом более трех лет налог платить не нужно.

Как меняются цены на драгметаллы осенью 2024 года

По данным товарной биржи Comex (США) на 18 сентября, стоимость фьючерсов на золото с начала 2024 года увеличилась на 27%, до 2624 долларов за унцию.

Серебро также подорожало на 30%, до 31,4 доллара за унцию. В то же время платина с начала года подешевела на 1%, до 984,7 доллара за унцию, а палладий — на 2%, до 1089 долларов за унцию.

В целом золото в этом году торговалось в диапазоне от 2004,5 до 2624,2 доллара за унцию, серебро — от 22,1 до 32,3 доллара, платина — от 879,6 до 1097,5 доллара, палладий — от 841 до 1122,5 доллара.

В России цены на драгоценные металлы ежедневно публикует ЦБ РФ. Он рассчитывает стоимость золота, серебра, платины и палладия на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA). На 18 сентября золото стоило 7595,8 рубля за грамм, серебро — 90,9 рубля за грамм, платина — 2907,2 рубля за грамм, палладий — 3139,4 рубля за грамм.

Но купить драгметаллы напрямую у Центробанка нельзя, а российские банки устанавливают собственные цены, продавая их с комиссией к цене, установленной ЦБ. Например, Сбербанк 18 сентября продавал 1 грамм золота за 7954 рубля, то есть с наценкой 5%. Покупал этот драгметалл банк при этом за 7283 рубля, то есть со скидкой 4%. При покупке и продаже реальных слитков курсы отличаются еще сильнее: покупка — 7871–8940 рублей (наценка 4–18%), продажа — 7224 рубля (скидка 5%).

Цены на серебро в Сбербанке на 18 сентября составляли 96,6 рубля (покупка у банка) и 85,3 рубля (продажа), на серебро в слитках — 100,5–112,5 рубля и 86 рублей соответственно. 

Стоимость платины и палладия при покупке у банка составляла 3096 рублей и 3445 рублей, при продаже — 2686 рублей и 2973 рубля соответственно. Стоимость платины в слитках в зависимости от массы слитка составляла при покупке 3423–3464 рубля за 1 грамм, палладия — 3504–3877 рублей. Продать слиток платины можно было по цене 2709 рублей за 1 грамм. Продать слиток палладия 18 сентября в Сбербанке было невозможно.

С начала года цена при покупке золота в Сбербанке выросла на 27%, серебра – на 29%, цена при покупке платины и палладия снизилась на 6%.

Цены на драгметаллы в Сбербанке, в рублях за 1 грамм

Цены указаны на дату публикации.

Преимущества и недостатки ОМС

ОМС — один из инструментов инвестиций в золото, которые не предполагают совершения биржевых операций. Основное его преимущество перед биржевой покупкой золота или акций золотодобытчиков заключается в простоте для инвесторов, которые никогда не имели дела с биржей: покупателю достаточно просто открыть счет в банке и приобрести драгметалл. При этом минимальный порог покупки металлов на ОМС ниже, чем при покупке слитков. Например, для золота он составляет 0,1 грамма при массе самого маленького слитка в 1 грамм.

Основной недостаток ОМС — более значительные, чем на бирже, спреды между ценой покупки и продажи металлов и, как следствие, менее выгодные для инвестора цены покупки и продажи, отмечает руководитель проектов ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова.

Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев отмечает, что в отличие от банковского депозита вложения в ОМС не застрахованы. По этой причине инвестору необходимо выбирать надежный банк, поясняет портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

В то же время банк берет на себя ответственность за хранение и сохранность металла, а инвестору нет необходимости открывать банковскую ячейку и платить за нее, говорит Короев.

Какой драгметалл выбрать для покупки на ОМС

При выборе металла для покупки на ОМС прежде всего стоит обратить внимание на золото, считает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Стоимость этого металла менее волатильна и более устойчива к различным факторам, поясняет он. 

По словам Зварича, сейчас цена на золото имеет также существенный фактор поддержки в виде высокого спроса на золото со стороны центробанков, которые стремятся увеличить долю этого драгметалла в золотовалютных запасах.

Другие драгметаллы широко используются в промышленности, в результате на их стоимости отражается ситуация в мировой экономике, указывает аналитик.

Стоит ли инвестировать в ОМС до конца 2024 года

До стабилизации ситуации в мировой политике и экономике инвестору имеет смысл держать 10–30% инвестиционного портфеля в золоте, считает Савенкова. По прогнозу Короева, цена на золото на мировом рынке в ближайшее время может достичь 2700 долларов за унцию.

По мнению Скрябина, приобретать физические слитки золота сейчас неэффективно из-за больших спредов и затрат на хранение. Этот инструмент подходит лишь для самых консервативных инвесторов, желающих непременно владеть физическим металлом, и инвесторов, ожидающих полного коллапса всей финансовой системы. 

Фьючерсы — достаточно рискованный инструмент, отмечает аналитик, к тому же он не подходит для долгосрочного владения металлом. Акции добывающих компаний также подходят для инвесторов с более высоким уровнем риска, продолжает он. Покупка акций также требует определенных знаний рынка, добавляет эксперт.

ОМС выступает более оптимальным выбором, указывает Скрябин. Еще одним подходящим инструментом для инвестиций в золото, по его мнению, может стать покупка металла на Мосбирже за рубли (инструмент GLDRUB_TOM) ввиду соответствия стоимости мировыми ценам (с поправкой на курс доллара), минимальных спредов и отсутствия НДС. При покупке серебра на бирже придется заплатить НДС, предупреждает аналитик, других драгметаллов на площадке нет. При этом для операции необходимо наличие брокерского счета, уточняет он.

Чтобы открыть брокерский счет, сначала следует выбрать подходящего брокера и сравнить тарифы на обслуживание. Сделать это можно здесь.

Еще по теме: