Разбираемся, какова ситуация на нефтяном рынке, будут ли расти цены на сырье зимой, как можно покупать нефть на бирже и какие есть риски для инвестора.
Что происходит на рынке нефти
Цены на нефть Brent с текущего лета находились в нисходящем тренде, отыгрывая риски по фундаментальным факторам в виде дополнительных объемов поставок и опасений торможения мировой экономики, говорит управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. Однако решение ОПЕК+ сократить с ноября добычу на 2 млн баррелей в сутки и эскалация конфликта между Россией и Западом (ввод потолка цен на нефть и нефтепродукты в рамках 8 пакета санкций ЕС) обострили риски по предложению.
Из-за опасений перебоев поставок из нескольких стран-производителей с середины октября на рынке энергоносителей наметилось восстановление, что позволило нефти марки Brent подняться от многомесячных минимумов и вернуться к стоимости выше 95 долларов за баррель, замечает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Плюс к этому инвесторы позитивно воспринимают действия ОПЕК+, направленные на стабилизацию рынка, замечает он.
На текущий момент цены на нефть Brent нашли равновесие в диапазоне $84–99 долларов за баррель, говорит основатель консалтинговой компании «Богатство» Владимир Верещак. «При этом технически текущий сигнал — вверх. Но явно выраженного движения еще нет», — добавил он.
Что ждет рынок нефти зимой
Если риски перебоев поставок не реализуются, нефть может вновь вернуться в диапазон 90–95 долларов за баррель, полагает Зварич. Если же одна или несколько стран вынуждены будут ограничить поставки, позитивная динамика рынка продолжится, добавляет он. «В этом случае цена на нефть марки Brent может вновь предпринять попытку выхода на уровень выше 100 долларов за баррель и закрепления на этом уровне», — считает он.
Новые санкции уже в IV квартале могут привести к росту цен на нефть, говорит Крылова. «Но ожидаемая рецессия в крупных экономиках мира на фоне энергетического кризиса и аномально высокой инфляции будет выступать сдерживающим фактором. Мы ориентируемся в IV квартале на цену Brent в районе 90–100 долларов за баррель», — говорит она.
По ее словам, потенциал для роста цен на нефть зимой имеется только в случае реальной угрозы нехватки нефти в мире: для этого необходимо эффективное установление ценового потолка и механизмов его отслеживания странами ЕС и США.
«Пока все только на словах, конкретных действий нет, при этом поставки российской нефти продолжают идти, пусть и меньшими объемами. Действий ОПЕК+ по сокращению добычи недостаточно, чтобы сформировался дефицит спроса. А планы ФРС продлить ужесточение ДКП и в следующем году только добавляют негатива рыночному сантименту. Все это скорее будет играть против роста цен на нефть», — перечисляет она.
Несмотря на угрозу рецессии, оперативные данные показывают сохранение сильного спроса, в то время как предложение со стороны ОПЕК снизится уже в этом месяце, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов. «В следующем месяце могут сократиться поставки из России из-за эмбарго. Параллельно США могут завершить продажи нефти из стратегического резерва. С такими перспективами рост цен до трехзначных отметок к концу года выглядит вполне реальным сценарием», — отмечает он.
Торговля фьючерсами для инвестора: да или нет
Фьючерсы на нефть — это инструмент для ежедневной торговли, даже для спекуляций, говорит Крылова из ПСБ. «Необходимо постоянно отслеживать тренды, новости, а "купить и забыть" на несколько месяцев, как в случае с акциями, не получится», — поясняет она. Тем более, что фьючерсы — это инструменты срочного рынка, что само собой подразумевает постоянное вовлечение в процесс торговли, говорит аналитик.
Данный инструмент несет в себе повышенные риски и подходит больше для высокорисковых спекулятивных стратегий, согласен Зварич из Банки.ру. При консервативном инвестировании и при умеренном принятии риска лучше использовать акции нефтяных компаний — высокие цены на нефть способствуют улучшению показателей компаний данного сектора, что обычно ведет к росту их акций, советует он. «При этом риски инвестирования в акции существенно ниже, чем при использование производных финансовых инструментов», — замечает аналитик.
Фьючерсы на нефть точно не инвестиционный инструмент, говорит Верещак. Его среднегодовая долгосрочная доходность составляет 2,8% в год при максимальной просадке в 89,15%, не считая комиссий брокера и потерь при роллировании (переходе из одного контракта в другой с более поздней датой экспирации — прим. ред.), объясняет он. «Надеюсь, никому не придет в голову использовать на таком рынке стратегию Buy&Hold. Инструмент спекулятивный, притом далеко не самый легкий в работе — волатильный, шумный. Зарабатывать можно, но только если вы хороший опытный специалист», — замечает он.
Скорее это инструмент для спекуляций или хеджирования, соглашается Галактионов. По его мнению, с точки зрения инвестиций лучше обратить внимание на акции нефтяных компаний. «Среди российских эмитентов это могут быть "Газпромнефть" и "Татнефть", которые могут практически не пострадать от эмбарго и продолжать выплачивать дивиденды», — заключает эксперт.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Еще по теме:
