Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где осуществляется покупка и продажа ценных бумаг, таких как акции, облигации и паи биржевых фондов, с целью привлечения и перераспределения капитала. Он способствует формированию справедливого ценообразования финансовых инструментов и эффективному движению инвестиций.

Функции рынка ценных бумаг заключаются в перераспределении средств от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала, а также в перераспределении рисков между участниками, обладающими различными видами рыночных активов. Эти функции способствуют эффективному движению капитала и оптимизации рисков в финансовой системе.

Определение рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг существует как в виде организованных бирж, так и в виде внебиржевых (OTC) сделок.

Цены формируются на основе спроса и предложения: когда инвесторы хотят купить больше ценных бумаг, чем доступно на рынке, цены растут, а когда инвесторы хотят продать больше ценных бумаг, чем есть покупателей, цены падают.

Роль рынка ценных бумаг в экономике:

• привлечение капитала компаниями через выпуск акций или облигаций;
• возможность дохода для инвесторов;
• распределение рисков между участниками;
• определение цен на активы, что может влиять на экономические решения компаний и правительств;
• средство инвестирования, которое помогает достигать личных финансовых целей;
• средство защиты от инфляции;
• инструмент контроля за компаниями за счет того, что инвесторы могут влиять на принятие каких-либо стратегических решений. 

Рынок ценных бумаг также является индикатором экономического роста и стабильности. 

Организация рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг и их функции

Участники рынка ценных бумаг включают эмитентов, инвесторов и профессиональных участников, таких как брокеры, дилеры, доверительные управляющие, инвестиционные советники, регистраторы и депозитарии.

Эмитенты — компании, государственные организации и другие организации, которые выпускают ценные бумаги на продажу на первичном рынке. Их основная функция — привлечение капитала для развития своей деятельности.

Инвесторы — физические и юридические лица, которые покупают и продают ценные бумаги на рынке. Их основная функция — инвестирование средств и получение прибыли.

Банки и брокеры — финансовые посредники, которые оказывают услуги по покупке и продаже ценных бумаг на рынке от имени клиентов. Их функция — предоставление доступа к рынку и оказание финансовых услуг.

Регуляторы — государственные органы, которые устанавливают правила и нормы для защиты интересов инвесторов и обеспечения прозрачности и стабильности рынка. Их функция — регулирование рынка и надзор за его деятельностью.

Рейтинговые агентства — организации, которые оценивают кредитный рейтинг эмитентов и ценных бумаг, чтобы помочь инвесторам принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг. Их функция — оценка рисков и предоставление информации для принятия решений.

Инвестиционные фонды — организации, которые инвестируют средства инвесторов в ценные бумаги и управляют ими от имени своих клиентов. Их функция — управление портфелем инвестора и инвестирование средств в ценные бумаги на рынке.

Рынок ценных бумаг обычно организован в виде системы электронных торгов, в которой проводятся операции по купле-продаже ценных бумаг, для этого могут использоваться различные платформы.

Структура рынка ценных бумаг

Первичный рынок. На этом рынке компании или государственные организации выпускают новые ценные бумаги на продажу, а инвесторы могут приобрести ценные бумаги напрямую от эмитента. Среди операций, проводимых на первичном рынке, — выпуск акций компанией для привлечения капитала на расширение бизнеса.

Вторичный рынок ценных бумаг. Здесь выпущенные ранее ценные бумаги покупают и продают инвесторы между собой: на этом рынке цены формируются на основе спроса и предложения. Пример операции на вторичном рынке — покупка акций компании на бирже или через брокера.

Биржа — рынок, на котором происходят торги ценными бумагами. На бирже установлены определенные правила и процедуры, которые обеспечивают прозрачность и защиту прав инвесторов. В Российской Федерации наиболее крупной и влиятельной биржей является Московская биржа (ММВБ). 

Внебиржевой рынок (OTC). OTC-рынок часто используется для торговли ценными бумагами, которые не котируются на бирже. Инвесторы здесь могут совершать сделки напрямую между собой или через брокера. 

Основные инструменты рынка ценных бумаг

Акции. Ценные бумаги, представляющие долю в собственности компании. Акционеры имеют право на дивиденды и голосование на собраниях акционеров. Цена акций зависит от финансовых результатов компании, ее перспектив и конъюнктуры рынка.

Облигации. Ценные бумаги, представляющие заемные обязательства эмитента перед владельцами облигаций, обычно они имеют фиксированный доходный поток и определенный срок погашения. Цена облигаций зависит от уровня процентных ставок и кредитного рейтинга эмитента.

Фондовые индексы. Статистические показатели, отражающие изменения в ценах на определенную группу акций или облигаций. Фондовый индекс служит для отслеживания общей динамики рынка и позволяет инвесторам сравнивать производительность своих инвестиций с рыночным средним.

Валюта. Валюта может также рассматриваться как ценная бумага, потому что торгуется на рынке с использованием специальных инструментов, например, валютных пар и фьючерсов на валюты.

Деривативы. Инструменты, которые используются для управления рисками или для спекулятивных целей. 

ETF. Биржевые фонды, которые отслеживают индексы или отдельные сектора рынка и в которые могут инвестировать инвесторы, чтобы диверсифицировать свой портфель и получить доступ к различным секторам рынка.

Опционы. Контракты, которые дают право на покупку или продажу акций или других ценных бумаг в определенное время и по определенной цене.