Государственные займы

Государственные займы

Государственные займы — это заемные средства, которые правительство или государство получает от частных лиц, компаний, финансовых учреждений или других государств для финансирования своих бюджетных нужд или осуществления различных проектов.

Понятие «государственные займы»

Государственные займы являются одним из инструментов государственного займового рынка. Правительства могут занимать деньги на внутреннем рынке у своих собственных граждан и юридических лиц (внутренние займы) или на международном рынке у иностранных инвесторов (внешние займы).
К государственному займу применяются стандартные условия сделки (например, возвратный характер и выплата кредитору процентов), а также определяется сумма и длительность.
В Российской Федерации порядок осуществления государственных заимствований регулирует Бюджетный кодекс РФ.
Госзаймы могут быть классифицированы следующим образом:
1. По сроку погашения:

- краткосрочные;

- долгосрочные.
2. По валюте:

- внутренние займы выпускаются и размещаются в национальной валюте страны;

- внешние займы размещаются в иностранной валюте, обычно на международном рынке капитала.
3. По целям использования:

- инфраструктурные займы, направленные на финансирование строительства и развития дорог, мостов, энергетических объектов;

- социальные займы, используемые для финансирования социальных программ, образования, здравоохранения, социального обеспечения и других социальных потребностей;

- военные займы для финансирования обороны и военных нужд.
4. По способу размещения:

- добровольные;

- принудительные — такие виды характерны для чрезвычайных ситуаций, например, военного времени или масштабной техногенной катастрофы.
Существует несколько видов государственных займов, которые отличаются условиями выплат, сроками и доходностью.
- Государственные облигации. Наиболее распространенная форма государственных займов, отличающаяся относительно высокой доходностью и стабильностью.

- Государственные облигации с премией. Специальные ценные бумаги, которые предлагают дополнительную выгоду инвесторам. Это могут быть облигации с индексацией к инфляции, облигации с переменным процентом или облигации с налоговыми преимуществами.

- Казначейские счета. Обычно имеют короткий срок и низкую процентную ставку.

- Векселя. Могут использоваться в качестве платежного, а не только инвестиционного инструмента.
Выплаты по государственным займам могут быть в разной форме:
- Государство может выплачивать инвесторам проценты за пользование их средствами. Это может происходить периодически: раз в полгода или год или в конце срока действия займа.

- По истечении срока действия займа государство обязуется вернуть инвесторам номинальную стоимость займа. Погашение может быть осуществлено единовременно в конце срока или разделено на части, выплачиваемые поэтапно.

- Поэтапное погашение займа путем выплаты как процентов, так и частей номинальной стоимости на протяжении срока действия займа.

Внешний государственный займ

Этот тип займа осуществляется на международном рынке капитала.

Такой вид займа позволяет государству привлекать дополнительные финансовые ресурсы для внутренних потребностей.
Первоначально происходит выпуск государственных облигаций или других финансовых инструментов, которые затем предлагаются иностранным инвесторам на международном рынке.

Оформление договора госзайма

Составление договора госзайма в Российской Федерации регламентируется положениями ст. 817 Гражданского кодекса РФ. В нем обязательно должны быть перечислены основные параметры:

- предмет договора;

- сумма займа;

- срок финансирования с указанием даты погашения;

- процент за пользование заемными средствами;

- санкции за нарушение условий соглашения;

- порядок оспаривания договора и урегулирования конфликтных ситуаций.

Как погасить государственный займ

При выпуске займа правительство устанавливает срок погашения, который может быть краткосрочным (несколько лет) или долгосрочным (несколько десятилетий).
В течение срока действия займа правительство выплачивает проценты инвесторам по установленным условиям и графику платежей, а по истечении срока действия займа правительство возвращает инвесторам основной долг (номинальную стоимость займа). Погашение может быть проведено в единовременном порядке в конце срока или в рассрочку. В случае необходимости может быть принято решение о рефинансировании или реструктуризации государственного займа, чтобы продлить сроки погашения или изменить условия выплаты.
В Российской Федерации погашениями государственных займов занимается Банк России и его филиалы.